① 什么是財務報表分析
狹義的財務報表分析：
以會計核算和報表資料為依據，對企業(yè)過去、現在的經營活動、投資活動、籌資活動的績效進行分析和評價。
廣義的財務報表分析：
對企業(yè)各種資源的調配、使用和經濟效益進行分析和評價，不斷尋求提高經濟效益的途徑。
② 分析的目的
報表使用者通過了解企業(yè)的財務數據、經營成果、現金流量，并結合非財務信息，展開一系列分析活動，為改進財務管理工作、優(yōu)化經濟決策提供有效支撐。
從內容來看：
（1）盈利能力：收入、毛利、凈利
（2）營運能力：各項周轉率
（3）償債能力：短期、長期
（4）發(fā)展能力：增長率、持續(xù)性
分主體來看：
（1）股東關心：盈利能力、償債能力、股利政策
（2）債權人關心：盈利能力、償債能力
（3）管理層關心：盈利能力、償債能力、營運能力、增長能力
（4）政府相關部門
分階段來看：
（1）過去：分析歷史趨勢
（2）現在：衡量目前財務狀況
（3）未來：短期、中期、長期目標
③ 基本方法
（1）收集信息
內部信息：財務信息、非財務信息
外部信息：行業(yè)信息、宏觀環(huán)境信息
（2）趨勢分析法
同比變動、環(huán)比變動是最典型的趨勢分析法。
將多期同指標財務數據進行對比，確定其增減變動的數額、比例、方向等。
（3）比率分析法
即分析兩項相關財務數據的比值。
典型的有：資產負債率、各項周轉率、流動比率、速動比率、毛利率、凈利率等。
最好綜合多項比率得出企業(yè)的經營成果及財務狀況。
（4）因素分析法
依靠生產線的制造類企業(yè)電費是一項重要指標。
原油價格對石化、化工類企業(yè)是一項重要指標。
有色金屬的價格對整個汽車產業(yè)鏈是一項重要指標。
④ 分析范圍
（1）資產負債表
分析特定時點的資產狀況，包括資產、負債、所有者權益，代表企業(yè)的實力。
（2）利潤表
分析一定會計期間企業(yè)的經營成果，代表企業(yè)的能力。
（3）現金流量表
分析企業(yè)經營活動、投資活動、籌資活動現金及現金等價物的流動，代表企業(yè)的活力。
（4）其他
財務報表附注、風險披露信息等。
⑤ 分析步驟
確認財務信息的有效性：
（1）經過會計師事務所審計的報表可信性更高。
（2）事務所的資質、信譽間接反應報表的有效性，今后遇到審計樂視網、康得新的事務所你要小心了。
（3）無保留意見的審計報告。
（4）會計政策穩(wěn)定、合并范圍合理、編制基礎合適。
比較分析：
（1）報表是企業(yè)內部使用、債權人使用、股東使用、還是避稅使用，報表編制的動機很重要。
（2）企業(yè)所在行業(yè)的特征是什么公司財務報表分析，對比行業(yè)其他標的公司的各項數據及比率，確定財務報表的準確性。
（3）識別可能存在的風險。一個做實業(yè)的公司為什么會有大額的投資收益？應收賬款持續(xù)增長的前提下為什么現金流卻愈發(fā)緊張？其他應收款余額為什么很大？這些可能意味著未知的風險。
（4）對有疑問的地方，需要企業(yè)做出說明公司財務報表分析，并持續(xù)跟蹤。
（5）非財務信息有時也很重要。
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