稅收籌劃作為一項(xiàng)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)，是對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為加以規(guī)范，并經(jīng)過(guò)精心的籌劃，使整個(gè)企業(yè)的籌資、投資、經(jīng)營(yíng)、理財(cái)行為合理合法，財(cái)務(wù)活動(dòng)健康有序進(jìn)行，是企業(yè)財(cái)務(wù)決策的重要組成部分。作為財(cái)務(wù)決策中的稅收籌劃，主要包含以下四個(gè)方面的內(nèi)容：即籌資中的稅收籌劃、投資中的稅收籌劃、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的稅收籌劃及利潤(rùn)分配中的稅收籌劃。
一、籌資中的稅收籌劃
目前企業(yè)籌資方式一般有以下幾種：向金融機(jī)構(gòu)貸款、企業(yè)間相互融資、企業(yè)留存收益、發(fā)行債券、發(fā)行股票等。不同的籌資方式會(huì)產(chǎn)生不同的稅收效應(yīng)，因?yàn)槎惙ㄒ?guī)定，企業(yè)的借款利息費(fèi)用在一定條件下可以在所得稅前扣除，而股息和留存收益則屬于稅后利潤(rùn)的分配，不具有抵稅作用。如果從獲得較低的融資成本和發(fā)揮利息費(fèi)用的抵稅效用來(lái)看，無(wú)疑向金融機(jī)構(gòu)貸款、企業(yè)間相互融資以及發(fā)行債券等負(fù)債籌資方式優(yōu)于使用企業(yè)留存收益、發(fā)行股票等權(quán)益籌資方式。但企業(yè)間相互融資時(shí)必須注意兩個(gè)問(wèn)題：首先，借款的利息支出，不得高于金融機(jī)構(gòu)同類、同期貸款利率計(jì)算的數(shù)額，超出部分不得在所得稅前扣除：其次，向關(guān)聯(lián)企業(yè)借款，超過(guò)本公司注冊(cè)資本 50%的，其發(fā)生的利息費(fèi)用不得在稅前扣除。此外，企業(yè)權(quán)益資本收益率（稅后）=息稅前投資收益率×（1-T）+負(fù)債／權(quán)益資本×（息稅前投資收益率-負(fù)債成本率）×（1-T），由此可見，當(dāng)企業(yè)的息稅前投資收益率高于負(fù)債成本率時(shí)，增加負(fù)債才能提高權(quán)益資本收益率，提高企業(yè)價(jià)值。但也應(yīng)當(dāng)注意，隨著負(fù)債比例不斷提高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越大，權(quán)益資本成本率也將逐步提高，當(dāng)權(quán)益資本成本率的增長(zhǎng)超過(guò)負(fù)債資本的抵稅效應(yīng)時(shí)，企業(yè)的整體收益將會(huì)下降。因此，企業(yè)籌資時(shí)必須考慮債務(wù)資本和權(quán)益資本之間的合理搭配，將稅收利益和整體利益進(jìn)行比較，并做出合理的選擇。
其次，按照我國(guó)會(huì)計(jì)制度規(guī)定，借款費(fèi)用在構(gòu)建的固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)計(jì)可使用狀態(tài)之前的予以資本化，計(jì)入相關(guān)資產(chǎn)的成本，否則予以費(fèi)用化，直接計(jì)入當(dāng)期損益，因此，企業(yè)為避免借款費(fèi)用過(guò)多計(jì)入資產(chǎn)，一方面應(yīng)盡力縮短固定資產(chǎn)的構(gòu)建期；另一方面，應(yīng)加強(qiáng)資金管理，合理安排建設(shè)資金，從而盡可能加大籌資利息計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的份額，以便直接沖抵當(dāng)期損益，達(dá)到節(jié)稅的目的。
二、投資中的稅收籌劃
（一）投資地點(diǎn)的選擇。這里需要考慮的主要是稅負(fù)總水平以及主要稅種、稅收優(yōu)惠、產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向、特區(qū)等可能導(dǎo)致節(jié)稅的方面。具體來(lái)講，目前我國(guó)對(duì)經(jīng)濟(jì)特區(qū)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)開區(qū)、西部地區(qū)投資的企業(yè)，實(shí)行一定的稅收優(yōu)惠政策，使企業(yè)承擔(dān)的稅負(fù)較低，而且在這些地區(qū)投資，也完全符合政府的政策導(dǎo)向和稅法的立法意圖，既利國(guó)又利己。對(duì)于一些跨國(guó)公司在進(jìn)行國(guó)外投資時(shí)，也必須考慮被投資國(guó)的相關(guān)稅收政策，與本國(guó)是否有對(duì)本公司有利的稅收協(xié)定等因素，在其他條件相同或相近的情況下，應(yīng)選擇稅負(fù)最輕的國(guó)家進(jìn)行投資。
（二）投資項(xiàng)目的選擇。一是固定資產(chǎn)投資方式。首先企業(yè)可采用融資租賃的方式對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行投資，這種方式無(wú)需求助于資本市場(chǎng)即可達(dá)到融資的目的，且有助于加快企業(yè)設(shè)備的更新改造和技術(shù)進(jìn)步的步伐，提高企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和收益性。企業(yè)融資租賃的固定資產(chǎn)和自有固定資產(chǎn)一樣計(jì)提折舊計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用，但企業(yè)卻不需承擔(dān)固定資產(chǎn)破舊磨損、技術(shù)進(jìn)步等帶來(lái)的有形折舊和無(wú)形折舊的風(fēng)險(xiǎn)損失。因此它比經(jīng)營(yíng)租賃更有節(jié)稅、避稅效應(yīng)。若考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，該投資方式可節(jié)約較多的現(xiàn)金流量，對(duì)改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和理財(cái)環(huán)境，提高資金的使用效率更為有利。同時(shí)稅法規(guī)定："凡在我國(guó)境內(nèi)投資于符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的技術(shù)改造項(xiàng)目的企業(yè)，其項(xiàng)目所需國(guó)產(chǎn)設(shè)備投資的40%可以從企業(yè)項(xiàng)目改造當(dāng)年比前一年新增的企業(yè)所得稅中抵免，凡在當(dāng)年未能全部抵完的部分，可在以后年度比前一年新增的企業(yè)所得稅中抵免，但抵免年度不得超過(guò)5年。"因此，如果企業(yè)有意在下一年度購(gòu)買國(guó)產(chǎn)設(shè)備，則應(yīng)盡量減少本年利潤(rùn)，減少繳納的企業(yè)所得稅，爭(zhēng)取享受最大的優(yōu)惠效果。二是企業(yè)合并方式。
企業(yè)為擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，可以選擇兼并其他企業(yè)的做法。企業(yè)合并，通常情況下，被合并企業(yè)應(yīng)視為按公允價(jià)值轉(zhuǎn)讓處置全部資產(chǎn)，計(jì)算資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得，依法繳納所得稅，被合并企業(yè)以前年度的虧損，不得結(jié)轉(zhuǎn)到合并企業(yè)彌補(bǔ)。但在企業(yè)合并時(shí)，合并企業(yè)支付給被合并企業(yè)的收購(gòu)價(jià)款中，除合并企業(yè)股權(quán)以外的現(xiàn)金、有價(jià)證券和其他資產(chǎn)等非股權(quán)價(jià)值，不高于股權(quán)票面價(jià)值 20%的，經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)審核確認(rèn)，被合并企業(yè)以前的全部所得稅納稅事項(xiàng)由合并企業(yè)承擔(dān)，以前年度虧損如果未超過(guò)法定彌補(bǔ)期限，可以由合并企業(yè)繼續(xù)按規(guī)定用以后年度實(shí)現(xiàn)的與被合并企業(yè)資產(chǎn)相關(guān)的所得彌補(bǔ)，即被合并企業(yè)可彌補(bǔ)的虧損額=合并企業(yè)當(dāng)年的應(yīng)納稅所得額×被合并企業(yè)的公允價(jià)值／合并后企業(yè)的公允價(jià)值。由此可見，如果納稅人合并的是虧損企業(yè)，則完全可以選擇后一種合并的價(jià)款支付方式，以取得延續(xù)彌補(bǔ)虧損的好處。
（三）企業(yè)組織形式的選擇。企業(yè)的組織形式有內(nèi)資企業(yè)與中外合資企業(yè)、子公司與分公司、聯(lián)營(yíng)公司與合伙企業(yè)、個(gè)體工商戶與私營(yíng)企業(yè)等之分。對(duì)于新設(shè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，建立公司制企業(yè)還是合伙制企業(yè)的選擇是十分關(guān)鍵的。當(dāng)前我國(guó)對(duì)公司制企業(yè)和合伙制企業(yè)實(shí)行差別稅制。比如有限責(zé)任公司要雙重納稅，即先交企業(yè)所得稅，股東在獲取股利時(shí)再交個(gè)人所得稅；而合伙企業(yè)的合伙人只需交個(gè)人所得稅，但是同時(shí)也應(yīng)當(dāng)考慮到有限責(zé)任公司的股東只承擔(dān)有限風(fēng)險(xiǎn)，而合伙企業(yè)的合伙人則須承擔(dān)無(wú)限風(fēng)險(xiǎn)。在組建企業(yè)時(shí)，必須同時(shí)考慮這兩種因素，并進(jìn)行認(rèn)真的籌劃。對(duì)于已經(jīng)存在的企業(yè)而言，如果想擴(kuò)大自己的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)范圍，設(shè)立分公司還是子公司，在稅法規(guī)定上就有很大的不同。由于分公司不是一個(gè)獨(dú)立法人，它實(shí)現(xiàn)的盈虧要同總公司合并計(jì)算納稅，而子公司是一個(gè)獨(dú)立法人。母、子公司應(yīng)分別納稅，而且子公司只能在稅后利潤(rùn)依據(jù)股東所占有的股份進(jìn)行股利分配。一般說(shuō)來(lái)，如果組建的公司一開始就能盈利稅收籌劃，設(shè)立子公司更為有利。在子公司盈利的情況下，可享受當(dāng)?shù)卣峁┑母鞣N-稅收優(yōu)惠和其他經(jīng)營(yíng)優(yōu)惠。如果組建的公司在經(jīng)營(yíng)初期發(fā)生虧損，那么組建分公司就更為有利，可減輕總公司的稅收負(fù)擔(dān)。
（四）出資方式的選擇。在諸多的投資方式中，應(yīng)盡量選擇固定資產(chǎn)投資或無(wú)形資產(chǎn)投資，避免選擇貨幣資金投資。固定資產(chǎn)投資其折舊費(fèi)可以作為稅前扣除項(xiàng)目，當(dāng)然無(wú)形資產(chǎn)攤銷也可以作為管理費(fèi)用稅前扣除，縮小所得稅稅基。對(duì)于中外合資、中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，用貨幣投資時(shí)應(yīng)選擇分期投資方式，而不應(yīng)該選擇一次性投資方式。根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定：中外合資、合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)合營(yíng)各方應(yīng)當(dāng)在合營(yíng)合同中訂明出資期限，并且應(yīng)當(dāng)按照合營(yíng)合同規(guī)定的期限繳清各自的出資額。合營(yíng)合同中規(guī)定一次繳清出資的，合營(yíng)各方應(yīng)當(dāng)從營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)繳清；合營(yíng)合同中規(guī)定分期繳付出資的，合營(yíng)各方第一次出資，不得低于各自認(rèn)繳出資的15%，并應(yīng)在營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個(gè)月內(nèi)繳清，其最后一期出資應(yīng)在營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3年內(nèi)繳清。所以，在投資中應(yīng)盡可能延長(zhǎng)投資期限，爭(zhēng)取利用未到位的資金的時(shí)間價(jià)值。當(dāng)然如果有再投資的稅收優(yōu)惠，企業(yè)在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模時(shí)應(yīng)更多使用稅后利潤(rùn)進(jìn)行投資，而盡量不用借入資金進(jìn)行投資，這是因?yàn)槎惡罄麧?rùn)再投資的稅收優(yōu)惠遠(yuǎn)大于借人資金利息費(fèi)用的抵稅效應(yīng)，在申請(qǐng)百分之百退稅時(shí)，應(yīng)主動(dòng)申報(bào)其為技術(shù)先進(jìn)企業(yè)或產(chǎn)品出口企業(yè)，以多取得60%的退稅款。至于實(shí)際經(jīng)營(yíng)期短于規(guī)定年限或者三年后不能認(rèn)定為先進(jìn)技術(shù)企業(yè)或產(chǎn)品出口企業(yè)，不過(guò)退還多退的稅款罷了，這樣相當(dāng)于取得了一筆無(wú)息貸款，實(shí)際上起到了延期納稅的作用。
三、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的稅收籌劃
（一）存貨計(jì)價(jià)方式的選擇。按現(xiàn)行稅法及企業(yè)會(huì)計(jì)制定的規(guī)定，發(fā)出存貨的計(jì)價(jià)可以采用個(gè)別計(jì)價(jià)法，先進(jìn)先出法，后進(jìn)先出法，加權(quán)平均法，移動(dòng)平均法等，由于采用不同的計(jì)價(jià)方法所計(jì)算出來(lái)的企業(yè)損益不同，因而對(duì)企業(yè)應(yīng)納稅所得額的影響也不一樣。一般來(lái)說(shuō)，在物價(jià)上漲期間，宜采用后進(jìn)先出法，在物價(jià)持續(xù)下跌期間，宜采用先進(jìn)先出法。如果企業(yè)正處于所得稅的免稅期，此時(shí)企業(yè)應(yīng)降低銷貨成本，增加當(dāng)期利潤(rùn)，如果企業(yè)處于高稅負(fù)期，則應(yīng)高估銷貨成本，降低當(dāng)期利潤(rùn)。
（二）固定資產(chǎn)折舊方法的選擇。固定資產(chǎn)折舊方法主要有直線法和加速折舊法兩類，企業(yè)應(yīng)善于選擇合適的折舊方法，爭(zhēng)取相應(yīng)的稅收利益。一般認(rèn)為：在比例稅率下，若各年所得稅稅率保持不變或呈下降趨勢(shì)時(shí)，宜采用加速折舊法，這樣可以把前期利潤(rùn)推遲至后期，延緩納稅時(shí)間：在比例稅率下，如果所得稅率將提高或享有一定的減免稅期，此時(shí)則應(yīng)宜采用直線法。根據(jù)稅法規(guī)定，納稅人需要縮短折舊年限或采用加速折舊法的，必須提出申請(qǐng)逐級(jí)報(bào)經(jīng)國(guó)家稅務(wù)總局批準(zhǔn)后方可實(shí)行。這就大大限制了企業(yè)利用折舊方法的人為變更進(jìn)行避稅的可能。
（三）轉(zhuǎn)讓定價(jià)的使用。企業(yè)為了維護(hù)他們之間的共同利益，不依照市場(chǎng)買賣規(guī)則和市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行產(chǎn)品或非產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓。當(dāng)賣方處于高稅區(qū)而買方處于低稅區(qū)時(shí)，其交易就以低于市場(chǎng)價(jià)格的內(nèi)部?jī)r(jià)格進(jìn)行，反之，交易就以高于市場(chǎng)價(jià)格的內(nèi)部?jī)r(jià)格進(jìn)行，這樣就能實(shí)現(xiàn)公司利潤(rùn)由高稅區(qū)向低稅區(qū)的轉(zhuǎn)移，達(dá)到避稅的目的。當(dāng)然，我國(guó)稅法也規(guī)定關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的交易必須按獨(dú)立企業(yè)之間的業(yè)務(wù)進(jìn)行處理，按合理價(jià)格進(jìn)行買賣交易。但是，由于關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的交易價(jià)格是否合理并無(wú)明確的標(biāo)準(zhǔn)，這就給稅務(wù)機(jī)關(guān)的判斷帶來(lái)了一定的難度。
（四）企業(yè)銷售方式和地點(diǎn)的選擇。首先，不同的銷售方式導(dǎo)致的納稅結(jié)果是不同的。有些企業(yè)經(jīng)營(yíng)好幾種不同稅率的業(yè)務(wù)，就應(yīng)按每類業(yè)務(wù)分開核算，達(dá)到使用低稅率的目的，以獲取稅收收益。其次，企業(yè)銷售活動(dòng)的具體地點(diǎn)會(huì)對(duì)企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)產(chǎn)生很大的影響。由于國(guó)家為了鼓勵(lì)某些地區(qū)的發(fā)展，一般會(huì)在稅法上體現(xiàn)出地區(qū)傾斜政策。因此企業(yè)應(yīng)選擇適當(dāng)?shù)匿N售地點(diǎn)，通過(guò)轉(zhuǎn)讓定價(jià)的方法，將高稅區(qū)的利潤(rùn)移到低稅區(qū)名下，使企業(yè)整體稅收負(fù)擔(dān)減輕，稅后利潤(rùn)增加。
四、利潤(rùn)分配中的稅收籌劃
（一）股利分配政策的選擇。根據(jù)股利稅負(fù)資本化的傳統(tǒng)定義，如果資產(chǎn)的稅負(fù)較高，則其價(jià)格就會(huì)較低。因此，股利稅負(fù)資本化會(huì)影響公司的價(jià)值，進(jìn)而影響公司的股利政策。從這一觀點(diǎn)出發(fā)，公司應(yīng)協(xié)調(diào)好現(xiàn)金股利與股票股利的發(fā)放數(shù)額。若發(fā)放現(xiàn)金股利，企業(yè)必須支付一定數(shù)額的現(xiàn)金，個(gè)人股東也必須繳納20%的個(gè)人所得稅；若發(fā)放股票股利，便可將盈余留在企業(yè)內(nèi)部，股東雖未得到現(xiàn)金，卻可以從股票價(jià)值增加量中獲取收益并在將來(lái)轉(zhuǎn)讓時(shí)無(wú)需繳納資本利得稅或個(gè)人所得稅，企業(yè)則由于不用支付現(xiàn)金稅收籌劃，可以增加營(yíng)運(yùn)資金還相對(duì)擴(kuò)大了所有者權(quán)益的數(shù)額，增加了今后發(fā)展的潛力。
（二）巧用虧損彌補(bǔ)政策。對(duì)企業(yè)發(fā)生的年度虧損稅法均須用下一年度的稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)，下一年度利潤(rùn)不足彌補(bǔ)的，可以逐年延續(xù)彌補(bǔ)，但彌補(bǔ)期限最長(zhǎng)不得超過(guò)五年。企業(yè)如果對(duì)該政策善加利用，可以取得很好的籌劃效果。
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