北交所開市以來，上市公司價格走勢整體平穩(wěn)，市場交投活躍，日均成交量較此前精選層增加3.07倍。從個股表現(xiàn)來看，開市首月，11只新股集體上漲，平均漲幅為110.84%;71只平移股票多數(shù)由開市前高位回調(diào)，但仍較改革消息宣布前上漲29.97%。對個人散戶投資者來說總體有利，對專業(yè)的財務(wù)投資機構(gòu)，尤其是合伙形式的投資機構(gòu)需要考慮持股公司股票質(zhì)量，考量稅收優(yōu)惠不能穿透合伙企業(yè)以及對合伙人收益的影響。那么，合伙企業(yè)投資者無法享受，其實是無法穿透享受的稅收優(yōu)惠有哪些呢。
合伙企業(yè)法人合伙人持有上市公司股息紅利免稅不能穿透享受
根據(jù)我國企業(yè)所得稅法，企業(yè)投資上市公司取得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益若符合條件，可以適用免稅政策。免稅收入的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，不包括企業(yè)連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票不足12個月取得的投資收益。
以上優(yōu)惠適用公司制企業(yè)，合伙企業(yè)法人合伙人持有上市公司股票股息紅利免稅不得穿透享受。
合伙企業(yè)個人合伙人轉(zhuǎn)讓新三板掛牌公司非原始股免稅不能穿透享受
個人轉(zhuǎn)讓新三板企業(yè)掛牌公司股票，按照的是財稅〔2018〕137號區(qū)分原始股和非原始股。原始股是指個人在新三板掛牌公司掛牌前取得的股票，以及在該公司掛牌前和掛牌后又上述股票孳生的送、轉(zhuǎn)股。
對于個人轉(zhuǎn)讓新三板掛牌公司原始股取得所得，以股票托管證券機構(gòu)為扣繳義務(wù)人(2019年9月1日以后)按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”按20%繳納個人所得稅;個人轉(zhuǎn)讓新三板非原始股取得所得，暫免征收個人所得稅。
新三板分為基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層和精選層三層。新三板精選層公司轉(zhuǎn)為北交所上市公司，以及創(chuàng)新層掛牌公司通過公開發(fā)行股票進入北交所上市后，依據(jù)財政部 稅務(wù)總局公告2021年第33號，投資北交所上市公司涉及的個人所得稅相關(guān)政策，暫按照現(xiàn)行新三板適用的稅收規(guī)定執(zhí)行，也就是對新三板掛牌公司摘牌轉(zhuǎn)至北交所上市，個人股東轉(zhuǎn)讓非原始股可適用免征個人所得稅政策。
公司制企業(yè)稅收優(yōu)惠不適用合伙企業(yè)，合伙企業(yè)個人合伙人轉(zhuǎn)讓新三板掛牌公司非原始股免稅不能穿透享受。
合伙企業(yè)個人合伙人轉(zhuǎn)讓上市公司股票免稅不能穿透享受
上市公司限售股主要針對股改限售股和新股限售股以及其在解禁日前所獲得的送轉(zhuǎn)股，不包括股改復(fù)牌后和新股上市后限售股配股新股發(fā)行時的配售股，上司公司為引入戰(zhàn)略投資者定向增發(fā)的限售股。對自然人個人轉(zhuǎn)讓限售股取得的所得，按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)所得”項目適用20%稅率繳納個人所得稅。
解禁以后，對個人在上海證券交易所、深圳證券交易所轉(zhuǎn)讓上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票免征個稅。
以上稅收優(yōu)惠適用于公司制企業(yè)，合伙企業(yè)個人合伙人轉(zhuǎn)讓上市公司股票免稅不能穿透享受。
合伙企業(yè)個人合伙人持有新三板掛牌公司股票股息紅利差別化不能穿透享受
根據(jù)財政部 稅務(wù)總局 證監(jiān)會公告2019年第78號，個人持有掛牌公司的股票，持股期限在1個月以內(nèi)(含1個月)的，其股息紅利所得全額計入應(yīng)納稅所得額;持股期限在1個月以上至1年(含1年)的，其股息紅利所得暫減按50%計入應(yīng)納稅所得額;上述所得統(tǒng)一適用20%的稅率計征個人所得稅。
合伙企業(yè)投資持有掛牌企業(yè)股票，合伙企業(yè)個人合伙人不得享受股息紅利差別化稅收優(yōu)惠。
合伙企業(yè)個人合伙人持有上市公司股票股息紅利差別化不能穿透享受
依據(jù)財稅〔2012〕85號，對個人持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息紅利，按照規(guī)定計算納稅，持股時間自解禁日起計算;解禁前取得的股息紅利繼續(xù)暫減按50%計入應(yīng)納稅所得額，適用20%的稅率計征個人所得稅。
個人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，持股期限在1個月以內(nèi)(含1個月)的，其股息紅利所得全額計入應(yīng)納稅所得額;持股期限在1個月以上至1年(含1年)的，暫減按50%計入應(yīng)納稅所得額;上述所得統(tǒng)一適用20%的稅率計征個人所得稅。
合伙企業(yè)投資持有上市公司股票，合伙企業(yè)個人合伙人不得享受股息紅利差別化稅收優(yōu)惠。
合伙型創(chuàng)投企業(yè)投資于未上市中小型科技企業(yè)、初創(chuàng)科技型企業(yè)中間嵌套其他主體，法人合伙人、個人合伙人無法享受以投資額抵扣其分得的所得
《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于將國家自主創(chuàng)新示范區(qū)有關(guān)稅收試點政策推廣到全國范圍實施的通知》(財稅〔2015〕116號)規(guī)定，有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)滿2年(24個月)的，該有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的法人合伙人可按照其對未上市中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的70%抵扣該法人合伙人從該有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)分得的應(yīng)納稅所得額，當年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。
《財政部 稅務(wù)總局關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個人有關(guān)稅收政策的通知》(財稅〔2018〕55號)規(guī)定，有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)(以下簡稱合伙創(chuàng)投企業(yè))采取股權(quán)投資方式直接投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)滿2年的，該合伙創(chuàng)投企業(yè)的合伙人分別按以下方式處理：法人合伙人可以按照對初創(chuàng)科技型企業(yè)投資額的70%抵扣法人合伙人從合伙創(chuàng)投企業(yè)分得的所得;當年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣;個人合伙人可以按照對初創(chuàng)科技型企業(yè)投資額的70%抵扣個人合伙人從合伙創(chuàng)投企業(yè)分得的經(jīng)營所得;當年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。
合伙制基金投資符合規(guī)定條件的，可享受創(chuàng)投企業(yè)稅收優(yōu)惠，其法人合伙人、個人合伙人可以投資額抵扣其分得的所得。然而，如果合伙企業(yè)與目標公司中間再嵌套其他主體，將會直接影響該稅收優(yōu)惠。
合伙企業(yè)投資者不能穿透享受稅收優(yōu)惠的根源所在
可能有人有疑問了，自然人個人、法人企業(yè)單獨作為投資者可以享受相應(yīng)優(yōu)惠，怎么中間隔了層合伙企業(yè)就行不通了呢。
對于有這種疑問的，很多是沒有看到自然人個人、企業(yè)法人對上市公司、新三板企業(yè)持有股票之所以能享受優(yōu)惠，究其原因在于投資者對目標公司股權(quán)投資方式均為直接投資、直接持有，而非通過合伙企業(yè)這類中間體間接獲得，這也是投資者無論是法人還是自然人個人，面對合伙企業(yè)這個經(jīng)營上的實體、所得稅納稅的虛體時，相關(guān)在公司法人實體架構(gòu)下能夠享受的稅收優(yōu)惠均無法穿透的最直接原因。
同時，合伙企業(yè)作為獨立的會計主體，對生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得需要采取“先分后稅”原則，這個先分后稅是以每一個合伙人為納稅義務(wù)人，需要按相關(guān)規(guī)定確定應(yīng)納稅所得：合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個人所得稅;合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。
此處要提一下，投資者為個人的，按照國稅函〔2001〕84號，從個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)對外投資分回的利息或者股息、紅利不并入合伙企業(yè)收入，而是應(yīng)當單獨作為投資者個人取得的利息、股息、紅利所得，按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項目計算繳納個人所得稅。
案例
2019年7月1日，乙資產(chǎn)管理有限公司、丙合伙企業(yè)和丁自然人共同設(shè)立甲私募基金(公司制)：乙公司出資為1200萬元，丙企業(yè)出資1500萬元，丁自然人出資300萬元。2020年1月6日，甲企業(yè)將募集資金投資于中國境內(nèi)注冊成立初創(chuàng)期科技企業(yè)，取得股權(quán)比例為3%，甲基金2021年11月30日取得被投資項目公司分配股息200萬元?；饘用媸杖肟傤~為550萬元，共發(fā)生管理費等成本費用為120萬元，以前年度虧損20萬元。假設(shè)該年度無其他納稅調(diào)整事項，請回答以下問題：
(1)計算基金層面2021年對股息應(yīng)繳納增值稅、企業(yè)所得稅;
(2)2022年5月底，甲公司股東會決議向投資者分配350萬利潤(按出資比例)，于2021年6月30日之前分配完畢，請計算出各股東(合伙人)應(yīng)繳稅金額。
【分析】
(1)甲企業(yè)所得為股息收入，不繳納增值稅?；饘用胬麧櫍?10萬元(550-120-20)。
依據(jù)《財政部 稅務(wù)總局關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個人有關(guān)稅收政策的通知》(財稅〔2018〕55號)規(guī)定，公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式直接投資于初創(chuàng)期科技型企業(yè)滿2年(24個月)的，可以按照投資額的70%在股權(quán)持有滿2年的當年抵扣該公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額;當年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。
2021年可抵扣應(yīng)納稅所得額為1200*70%=840(萬元)
2021年匯算清繳應(yīng)納稅所得額為0(410-200-210)，實際抵扣應(yīng)納稅所得額為210萬元，剩余630萬元以后納稅年度抵扣。
2021年甲基金無需繳企業(yè)所得稅。
(2)股東分得股息繳稅
①根據(jù)企業(yè)所得稅法的規(guī)定，居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，免征企業(yè)所得稅。
乙公司對分回的股息收入140萬(350*40%)免企業(yè)所得稅。
②丙合伙企業(yè)伙要根據(jù)先分后稅的原則，將175萬(350*50%)分配至投資人層面，根據(jù)投資者類型不同，按照個人所得稅或企業(yè)所得稅規(guī)定繳納相應(yīng)所得稅。
③丁自然人分得35萬(350*10%)，根據(jù)個人所得稅法規(guī)定，個人從公司取得的股息和紅利所得應(yīng)當按照20%的稅率繳納個人所得稅。因此，個人投資者從公司制私募股權(quán)基金分配中獲得的股票的股息紅利收入，由基金在派發(fā)該股息紅利時，代扣代繳20%的個人所得稅。
丁自然人：35*20%=7(萬元)
400-835-0088
