深圳市首航新能源股份有限公司（公司簡稱：首航新能）首次公開發(fā)行股票申請獲得深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委受理。
6月16日，深圳市首航新能源股份有限公司（公司簡稱：首航新能）首次公開發(fā)行股票申請獲得深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委受理，保薦機構(gòu)為國泰君安證券股份有限公司。公司本次擬公開發(fā)行不超過9300萬股A股普通股股票，募集資金15.11億元，用于新能源產(chǎn)品研發(fā)制造項目、研發(fā)中心升級項目、營銷網(wǎng)絡建設項目以及補充流動資金。
《招股說明書》（申報稿）顯示，首航新能成立于2013年，注冊資本3.71億元，實際控制人為許韜，其直接和間接持有公司合計51.82%的股份。公司是一家專業(yè)從事新能源電力設備研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務的高新技術(shù)企業(yè)，專注于太陽能電力的轉(zhuǎn)換、存儲與管理，為工商業(yè)用戶、家庭用戶及地面電站等提供光伏發(fā)電與儲能系統(tǒng)設備。截止2021年末，公司擁有光伏逆變器產(chǎn)能68.63萬臺，儲能電池產(chǎn)能6.18萬PCS。
公司在逆變器、儲能、數(shù)據(jù)中心、物聯(lián)網(wǎng)監(jiān)控平臺等領域擁有多項行業(yè)領先的核心技術(shù)，目前在研項目10余項，并與華中科技大學開展科學研究及產(chǎn)學研合作。截至本招股說明書簽署日，公司共擁有54項專利，其中9項發(fā)明專利，28項實用新型專利，17項外觀設計專利。
公司核心產(chǎn)品主要包括組串式光伏并網(wǎng)逆變器、光伏儲能逆變器、儲能電池及光伏系統(tǒng)配件等，并先后獲得中國CQC、中國“領跑者”、歐盟CE、德國TüV等30余個國家或地區(qū)的認證，遠銷國內(nèi)及歐洲、亞太、拉美、中東及非洲等全球多個國家或地區(qū)。根據(jù)國際知名電力與可再生能源研究機構(gòu)Wood Mackenzie發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，公司2020年度光伏逆變器出貨量位列全球第十二位，市場占有率約為2%。
2019-2021年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入5.25億元、10.23億元、18.26億元，兩年復合增長率高達86%；實現(xiàn)營業(yè)凈利潤5303萬元、1.96億元、1.87億元，兩年復合增長率高達88%。收入結(jié)構(gòu)中，主要以并網(wǎng)逆變器和儲能逆變器為主，兩者2021年占比分別達到65%和23%，兩年復合增長率分別高達57%和212%，是公司經(jīng)營業(yè)績高速增長的核心驅(qū)動力。此外，2019-2021年，公司毛利率分別達到35.22%、37.51%和34.34%，處于行業(yè)領先水平。
公司表示，本次募集資金投資項目緊緊圍繞公司主營業(yè)務，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略。募投項目成功實施后，將進一步擴大公司主營業(yè)務規(guī)模，增加主營業(yè)務收入，提高公司的盈利能力，繼而提升公司的市場份額以及綜合影響力。此外，本次募投項目實施后，公司的資產(chǎn)規(guī)模將有較大幅度增加，資產(chǎn)負債率和財務風險將進一步降低，償債能力和資產(chǎn)流動性將顯著提升。公司的財務結(jié)構(gòu)將得到優(yōu)化，抗風險能力有效增強。
注意到，隨著“碳中和”目標已經(jīng)成為全球共識，光伏行業(yè)目前已進入高速成長期。光伏逆變器作為光伏電站的核心部件之一，亦擁有廣闊的市場前景。根據(jù)光大證券的測算，2022-2025年全球逆變器市場規(guī)模復合增長率預計將超過18%。受益于此，光伏企業(yè)在資本市場中也備受青睞。截至目前，陽光電源、固德威、錦浪科技等逆變器企業(yè)的靜態(tài)市盈率分別達到85倍、104倍和119倍，均值高達103倍。因此，預計首航新能本次IPO的發(fā)行市盈率至少在100倍左右，實際募資總額大概率將超過擬募資總額，公司也將獲得更多的發(fā)展資金。
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