目前,我國(guó)的企業(yè)合并活動(dòng)呈迅速發(fā)展之勢(shì),在企業(yè)合并中進(jìn)行稅收籌劃,實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體利益的最大化,則是不容忽視的。在企業(yè)合并中,合并企業(yè)支付給被合并企業(yè)股東的價(jià)款有兩種方式:一種為股權(quán)支付,即以合并企業(yè)的股權(quán)換取被合并企業(yè)的股權(quán)(舊股換新股);另一種為非股權(quán)支付,即以合并企業(yè)股權(quán)以外的現(xiàn)金、有價(jià)證券及其他資產(chǎn)換取被合并企業(yè)的股權(quán)。
由于合并企業(yè)支付給被合并企業(yè)的價(jià)款方式不同,其轉(zhuǎn)讓所得、資產(chǎn)計(jì)價(jià)、虧損彌補(bǔ)等涉及所得稅的事項(xiàng)可選擇不同的稅務(wù)處理方法。這些不同的稅務(wù)處理方法對(duì)合并企業(yè)和被合并企業(yè)的所得稅產(chǎn)生不同的影響,也為企業(yè)合并的稅收籌劃提供了條件。
一、價(jià)款支付方式對(duì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損益確認(rèn)的影響
在企業(yè)合并中,被合并企業(yè)是否確認(rèn)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益取決于產(chǎn)權(quán)交換的支付方式。如果合并企業(yè)支付給被合并企業(yè)或其股東的非股權(quán)支付額高于所支付的股權(quán)票面價(jià)值(或股本賬面價(jià)值)20%的,被合并企業(yè)應(yīng)視為按公允價(jià)值轉(zhuǎn)讓處置全部資產(chǎn),計(jì)算資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得,依法繳納所得稅。
被合并企業(yè)的股東取得合并企業(yè)的股權(quán)視為清算分配。如果合并企業(yè)支付給被合并企業(yè)或其股東的收購(gòu)價(jià)款中,除合并企業(yè)股權(quán)以外的現(xiàn)金、有價(jià)證券和其他資產(chǎn)(簡(jiǎn)稱非股權(quán)支付額)不高于所支付的股權(quán)票面價(jià)值(或支付的股本賬面價(jià)值)20%的,經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)審核確認(rèn),被合并企業(yè)可以不確認(rèn)全部資產(chǎn)的所得或損失,不計(jì)算繳納所得稅。被合并企業(yè)的股東以其持有的原被合并企業(yè)的股權(quán)(簡(jiǎn)稱舊股)交換合并企業(yè)的股權(quán)(簡(jiǎn)稱新股),不視為出售舊股購(gòu)買新股處理。
被合并企業(yè)的股東換得新股的成本,須以其所持舊股的成本為基礎(chǔ)確定。只有待股權(quán)轉(zhuǎn)讓后才計(jì)算損益,作為資本利得課稅。但未交換新股的被合并企業(yè)的股東取得的全部非股權(quán)支付額,應(yīng)視為其持有舊股的轉(zhuǎn)讓收入,按規(guī)定計(jì)算確認(rèn)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失,依法繳納所得稅。由于支付方式的不同,轉(zhuǎn)讓收益的確認(rèn)時(shí)間不同,對(duì)被合并企業(yè)的所得稅負(fù)的影響也就不同。由于在通常情況下,資本利得稅的稅率比企業(yè)所得稅的稅率要低,所以被合并企業(yè)的股東由此可以得到推遲并減少納稅的好處。
二、價(jià)款支付方式對(duì)資產(chǎn)計(jì)價(jià)的影響
在非股權(quán)支付額不高于所支付股權(quán)票面價(jià)值(或股本賬面價(jià)值)20%的情況下,合并企業(yè)接受被合并企業(yè)全部資產(chǎn)的計(jì)稅成本,須以被合并企業(yè)原賬面凈值為基礎(chǔ)確定。如果非股權(quán)支付額高于所支付股權(quán)票面價(jià)值20%的,合并企業(yè)接受被合并企業(yè)的資產(chǎn)在計(jì)稅時(shí)可以按經(jīng)評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值確認(rèn)成本。由于兩種情況下合并企業(yè)接受被合并企業(yè)的資產(chǎn)計(jì)入成本費(fèi)用的價(jià)值基礎(chǔ)不同,必然導(dǎo)致稅前扣除的金額不同北京稅務(wù)籌劃,從而使合并后合并企業(yè)的所得稅負(fù)不同。
就合并企業(yè)而言,從折舊影響企業(yè)所得稅的角度來看,如果合并企業(yè)采用股票支付方式,合并中取得的資產(chǎn)其折舊基礎(chǔ)是資產(chǎn)原賬面價(jià)值北京稅務(wù)籌劃,如果合并企業(yè)采用債券或現(xiàn)金支付方式,合并取得的資產(chǎn)其折舊基礎(chǔ)是支付價(jià)格,一般情況下支付價(jià)格高于原資產(chǎn)賬面價(jià)值。合并企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值總額將增加,計(jì)提折舊也隨之增加,從而使合并企業(yè)享受到增加折舊額而節(jié)稅的好處。
三、價(jià)款支付方式對(duì)虧損彌補(bǔ)的影響
如果非股權(quán)支付額高于所支付的股權(quán)票面價(jià)值(或股本賬面價(jià)值)20%的,被合并企業(yè)以前年度的虧損不得結(jié)轉(zhuǎn)到合并企業(yè)彌補(bǔ)。在非股權(quán)支付額不高于所支付的股權(quán)票面價(jià)值(或股本賬面價(jià)值)20%的情況下,被合并企業(yè)合并以前的全部企業(yè)所得稅納稅事項(xiàng)由合并企業(yè)承擔(dān),以前年度的虧損,如果未超過法定彌補(bǔ)期限,可由合并企業(yè)繼續(xù)按規(guī)定用以后年度實(shí)現(xiàn)的與被合并企業(yè)資產(chǎn)相關(guān)的所得彌補(bǔ)。具體按下列公式計(jì)算:某一納稅年度可彌補(bǔ)被合并企業(yè)虧損的所得額=合并企業(yè)某一納稅年度未彌補(bǔ)虧損前的所得額×(被合并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值÷合并后合并企業(yè)全部?jī)糍Y產(chǎn)公允價(jià)值)。盈利企業(yè)通過兼并有累計(jì)經(jīng)營(yíng)虧損的企業(yè),以虧損企業(yè)虧損沖抵盈利企業(yè)的應(yīng)納稅所得額,從而降低企業(yè)整體稅負(fù)。
由于合并企業(yè)支付給被合并企業(yè)的價(jià)款方式不同,將導(dǎo)致不同的所得稅處理方式,其涉及被合并企業(yè)是否就轉(zhuǎn)讓所得繳稅、虧損是否能夠彌補(bǔ),合并企業(yè)支付給被合并企業(yè)的股利折現(xiàn)、接受資產(chǎn)增值部分的折舊等問題。
例:某股份有限公司A,2001年1月兼并某虧損企業(yè)B。B企業(yè)合并時(shí)賬面凈資產(chǎn)為600萬元,去年虧損為100萬元(以前年度無虧損),評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值為660萬元。A公司合并后股票市價(jià)5.2/股,A公司共有已發(fā)行的股票2000萬股(面值為1元/股)。經(jīng)雙方協(xié)商,A公司可以用兩種方案合并B企業(yè):1.A公司以130萬股和10萬元人民幣購(gòu)買B企業(yè)(A公司股票市價(jià)為5元/股);2.A公司以100萬股和160萬元人民幣購(gòu)買B企業(yè)。假設(shè)合并后被合并企業(yè)的股東在合并企業(yè)中所占的股份以后年度不發(fā)生變化,合并企業(yè)每年未彌補(bǔ)虧損前的應(yīng)納稅所得額為1000萬元,增值后的資產(chǎn)平均折舊年限為5年,行業(yè)平均利潤(rùn)率為10%,企業(yè)所得稅稅率為33%。
方案一:因?yàn)榉枪蓹?quán)支付額(10萬元)小于所支付的股權(quán)票面價(jià)值20%(26萬元),所以,A企業(yè)不就轉(zhuǎn)讓所得繳納所得稅。B企業(yè)股東應(yīng)就非股權(quán)所得部分上繳所得稅(660-600)×10÷660×33%=0.3萬元。合并后,B企業(yè)不存在,這部分所得稅實(shí)際上由合并企業(yè)A承擔(dān)。A公司接受B企業(yè)資產(chǎn)時(shí),須以B企業(yè)原賬面凈值為基礎(chǔ)作為資產(chǎn)的計(jì)稅成本。A公司在連續(xù)5年內(nèi)每年可彌補(bǔ)B企業(yè)的虧損額。第一年可彌補(bǔ)B企業(yè)的虧損為1000×660÷(5.2×2000)=63.46萬元,第二年可彌補(bǔ)B企業(yè)的虧損為100-63.46=36.54萬元。
A公司第一年、第二年涉及虧損彌補(bǔ),第一年的稅后利潤(rùn)為1000×(1-33%)+63.46×33%=690.94萬元,可供分配的股利為690.94×(1-25%)=518.21萬元(其中的10%為法定盈余公積,5%為公益金,10%為任意盈余公積),支付給B企業(yè)股東的股利折現(xiàn)值為130÷2000×518.21×0.9091=30.62萬元。同理,A公司第二年的稅后利潤(rùn)為1000×(1-33%)+36.54×33%=682.06萬元,A公司第二年支付給B企業(yè)股東的股利折現(xiàn)值為130÷2000×682.06×(1-25%)×0.8264=27.48萬元。A公司以后年度支付給B企業(yè)股東的股利按利潤(rùn)率10%計(jì)算,折現(xiàn)值為130÷2000×(1000×67%)×(1-25%)÷10%×0.8264=269.92萬元。
所以,在方案一下,A公司合并B企業(yè)所需的現(xiàn)金流出折現(xiàn)值合計(jì)338.32(10+0.3+30.62+27.48+269.92)萬元。
方案二:因?yàn)榉枪蓹?quán)支付額(160萬元)大于股權(quán)按票面計(jì)的20%(20萬元),所以,被合并企業(yè)B應(yīng)就轉(zhuǎn)讓所得繳納所得稅,應(yīng)繳納的所得稅為(100×5+160-600)×33%=19.8萬元。B企業(yè)去年的虧損不能由A公司彌補(bǔ)。因?yàn)椋凉究砂丛鲋岛蟮馁Y產(chǎn)價(jià)值作為計(jì)稅價(jià),增值部分在折舊年限內(nèi)每年可減少所得稅為(660-600)÷5×33%=3.96萬元
A公司第一年的稅后利潤(rùn)為1000×(1-33%)+3.96-19.8=654.16萬元,A公司第一年支付B企業(yè)股東股利折現(xiàn)值為654.16×(1-25%)×100÷2000×0.9091=22.3萬元,A公司第二年至第五年可供分配的股利為[1000×(1-33%)+3.3]×(1-25%)=504.98萬元。第二年至第五年支付給B企業(yè)股東股利折現(xiàn)值為504.98×100÷2000×3.1699×0.9091=72.76萬元。A公司以后年度每年可供分配的股份為1000×(1-33%)×(1-25%)=502.5萬元,支付B企業(yè)股東股利折現(xiàn)值為100÷2000×502.5÷10%×0.6209=156萬元。
所以,在方案二下,A公司合并B企業(yè)所需現(xiàn)金流出折現(xiàn)值為430.86(19.8+160+22.3+72.76+156)萬元。
比較以上兩種方案,由于方案一現(xiàn)金流出較小,因此A公司應(yīng)當(dāng)選用方案一。A公司合并B企業(yè),不僅要考慮A公司在合并時(shí)支付B企業(yè)股東現(xiàn)金價(jià)款,而且要考慮由于B企業(yè)股東還擁有A公司的股權(quán),A公司每年均要向B企業(yè)股東支付股利。當(dāng)然合并后A公司收益情況的預(yù)測(cè)直接關(guān)系到稅收籌劃結(jié)果的準(zhǔn)確性。只有充分考慮上述因素,稅收籌劃才能得到預(yù)期的效果,如果這些因素發(fā)生變化,選擇方案二有可能也是合算的。也就是說,并非在任何情況下,采取非股權(quán)支付額不高于所支付的股權(quán)票面價(jià)值20%的合并方式都合算,要考慮可彌補(bǔ)虧損數(shù)額的大小、行業(yè)利潤(rùn)率的高低等因素,并且要考慮資金的時(shí)間價(jià)值。
同時(shí),企業(yè)在進(jìn)行稅收籌劃時(shí),必須遵循成本效益原則,進(jìn)行納稅籌劃時(shí),不能只考慮稅收成本的降低,而忽略因籌劃方案的實(shí)施所引發(fā)的其他費(fèi)用的增加或收入的減少,即稅收成本最低的方案不一定是最好的籌劃方案,必須綜合考慮,只有能夠給企業(yè)帶來絕對(duì)收益的方案才是最佳的。
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