社會快速發(fā)展，人才價值觀在改變，企業(yè)薪酬體系也在發(fā)生改變。很長一段時間內(nèi)行之有效的傳統(tǒng)薪酬手段已不再是吸引人才最重要的因素?，F(xiàn)階段，股權(quán)激勵成為企業(yè)吸引人才和留住人才的重要方式。員工股權(quán)激勵是公司通過向員工授予公司股權(quán)，實(shí)現(xiàn)員工與公司分享發(fā)展成果，共擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)員工長期為公司發(fā)展服務(wù)的激勵方式。在股權(quán)激勵實(shí)踐中，上市公司、國有企業(yè)、非上市公司等企業(yè)類型，激勵規(guī)則各不相同。非上市公司股權(quán)激勵中，又以持股平臺型股權(quán)激勵為主流模式。本文對非上市公司持股平臺型股權(quán)激勵涉及法律、稅務(wù)、財務(wù)等核心問題進(jìn)行探討，供企業(yè)參考。
一、非上市公司股權(quán)激勵有那些持股方式？
通常，非上市公司實(shí)施股權(quán)激勵持股方式主要有直接持股、間接持股和代持三種類型。直接持股型股權(quán)激勵，是指公司在實(shí)施股權(quán)激勵時，直接授予激勵對象本公司的股權(quán)或股份（以下簡稱股權(quán)）；激勵對象直接登記為公司股東，享有股東權(quán)利。間接持股型股權(quán)激勵，又稱為持股平臺型股權(quán)激勵，是指公司在實(shí)施股權(quán)激勵時，不直接授予本公司的股權(quán)，而是設(shè)立激勵平臺，授予激勵對象激勵平臺公司之股權(quán)；激勵對象不是公司股東，而是通過激勵平臺間接享有公司的權(quán)益。代持型股權(quán)激勵，是指員工并不直接登記為公司股東，也不直接持有激勵平臺股權(quán)，而是委托他人代為持有公司股權(quán)或代為持有激勵平臺之股權(quán)。在股權(quán)代持模式下，員工不登記為激勵方股東，也不登記為激勵平臺股東或合伙人，通過與代持人的協(xié)議對代持人享有相應(yīng)合同權(quán)益。目前股權(quán)激勵實(shí)踐中，平臺型股權(quán)激勵為非上市公司股權(quán)激勵主流持股方式。
二、持股平臺型股權(quán)激勵有那些優(yōu)缺點(diǎn)？
通常，相比直接持股型股權(quán)激勵和代持型股權(quán)激勵，持股平臺型股權(quán)激勵主要有以下優(yōu)勢：（1）員工通過持股平臺方式間接持有公司股權(quán)非上市公司股權(quán)激勵，解決了股權(quán)激勵給公司股權(quán)結(jié)構(gòu)帶來的不穩(wěn)定風(fēng)險，能夠很好的隔離法律風(fēng)險；（2）通過設(shè)立持股平臺，創(chuàng)始人作為持股平臺的實(shí)際控制人控制持股平臺投票權(quán)，釋放股權(quán)利益的同時仍然控制投票權(quán)，分利不分權(quán)，可以強(qiáng)化對公司控制，保證經(jīng)營過程中高效決策；（3）通過搭建多個持股平臺，解決了有限責(zé)任公司五十名股東的限制，擴(kuò)大了公司股權(quán)激勵對象的范圍。平臺型股權(quán)激勵也存在以下缺點(diǎn)：（1）員工并不直接登記為公司股東，難以認(rèn)同公司股東身份，激勵效果沒有直接持股股權(quán)激勵好；（2）在公司實(shí)現(xiàn)IPO時，激勵對象并不能直接在二級市場上出售股票，在大股東不承諾回購的情況下，激勵對象退出路徑有限；（3）通過持股平臺分享公司權(quán)益，在特定的情況下會增加激勵對象稅負(fù)成本。
三、持股平臺具體有那些類型？
通常，股權(quán)激勵平臺類型主要有公司和合伙企業(yè)兩種類型。公司是股東依照《公司法》的規(guī)定出資設(shè)立，并以其認(rèn)繳的出資額或所認(rèn)購的股份為限對公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部獨(dú)立法人財產(chǎn)對公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人。公司具有獨(dú)立的法人資格，依據(jù)《公司法》和公司章程治理，運(yùn)營。合伙企業(yè)是指由各合伙人依據(jù)《合伙企業(yè)法》的規(guī)定，訂立合伙協(xié)議，共同出資，共同經(jīng)營非上市公司股權(quán)激勵，共享有收益，共擔(dān)風(fēng)險的營利性組織。合伙企業(yè)不具有獨(dú)立法人資格，依據(jù)《合伙企業(yè)法》和合伙協(xié)議運(yùn)營。公司和合伙企業(yè)作為兩種比較常見的企業(yè)類型，各有利弊。就靈活性、稅負(fù)成本而言，合伙企業(yè)具有優(yōu)勢;就公司治理規(guī)范性、資本運(yùn)作可行性而言，公司類型具有優(yōu)勢。股權(quán)激勵平臺是采用公司類型，還是合伙企業(yè)類型？需要激勵方從平臺定位、資本運(yùn)作規(guī)劃、稅負(fù)成本等方面進(jìn)行綜合考慮，不能一概而論。股權(quán)激勵實(shí)踐中，合伙企業(yè)為主流持股平采納的企業(yè)類型。
四、持股平臺型股權(quán)激勵激勵對象稅負(fù)成本如何
稅負(fù)成本是企業(yè)在確定股權(quán)激勵方案時考慮的重要因素之一，特別是平臺型股權(quán)激勵。股權(quán)激勵實(shí)踐中，激勵對象在獲得、分紅和轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)會涉及所得稅問題。（1）獲得持股平臺股權(quán)環(huán)節(jié)，激勵對象應(yīng)根據(jù)授予價格與公開市場公允價格之間的差額，按照“工資、薪金所得”項(xiàng)目繳納個人所得稅，適用稅率為3%-45%的7級超額累進(jìn)稅率；（2）分紅環(huán)節(jié)，根據(jù)目前政策無論是公司類型持股平臺，還是合伙企業(yè)類型持股平臺，激勵對象所得稅稅負(fù)均為20%；(3)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)，若轉(zhuǎn)讓標(biāo)的為持股平臺股權(quán)所涉及的稅負(fù)問題比較簡單，按“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目，適用20%的稅率。但，如果激勵方以減資或退伙方式從激勵平臺分得激勵平臺轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)收益所得涉及的所得稅問題就要復(fù)雜很多了。就公司類型的股權(quán)激勵平臺而言，首先股權(quán)激勵平臺出售公司股權(quán)時需按照企業(yè)所得稅法適用25%、20%或15%企業(yè)所得稅率；激勵對象再從激勵平臺減資或退出時還需按照個人所得稅法支付20%個人所得稅，此情況會涉及雙重稅負(fù)問題。就合伙企業(yè)類型股權(quán)激勵平臺而言，股權(quán)激勵平臺取得轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)所得時無需支付企業(yè)所得稅；在激勵對象從激勵平臺退伙時需按照“先分后稅“的原則支付相應(yīng)的個人所得稅，此情況雖不會涉及雙重稅負(fù)問題，但激勵對象從合伙企業(yè)取得相應(yīng)權(quán)益之個人所得稅問題又是一個比較復(fù)雜的問題。此時，激勵對象是按照個人經(jīng)營所得項(xiàng)目適用5%-35%的超額累進(jìn)稅率？還是適用20%所得稅率？目前尚無定論，但大部分稅務(wù)部門認(rèn)為應(yīng)適用經(jīng)營所得5%-35%的超額累進(jìn)稅率。
五、持股平臺型股權(quán)激勵是否適用遞延納稅政策
股權(quán)激勵實(shí)踐中，激勵對象在獲得股權(quán)環(huán)節(jié)需要支付一定股權(quán)激勵對價，此時若再繳納個人所得稅，會造成較大的現(xiàn)金流壓力。為支持國家大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新戰(zhàn)略的實(shí)施，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，2016年國家財政部、國家稅務(wù)總局頒布了《關(guān)于完善股權(quán)激勵和技術(shù)入股有關(guān)所得稅政策的通知【財稅〔2016〕101號】》。根據(jù)該通知，非上市公司授予本公司員工的股票期權(quán)、股權(quán)期權(quán)、限制性股票和股權(quán)獎勵符合特定條件的，經(jīng)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)備案，可實(shí)行遞延納稅政策，即員工在取得股權(quán)激勵之股權(quán)時可暫不納稅，遞延至轉(zhuǎn)讓該股權(quán)時納稅；股權(quán)轉(zhuǎn)讓時，按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)取得成本以及合理稅費(fèi)后的差額，適用“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目，按照20%的稅率計(jì)算繳納個人所得稅。上述股權(quán)激勵遞延納稅政策規(guī)定，股權(quán)激勵標(biāo)的應(yīng)為“本公司股權(quán)”；但在持股平臺型股權(quán)激勵中，員工直接持有的是平臺權(quán)益，是否適用遞延納稅政策，稅務(wù)機(jī)關(guān)存在兩種觀點(diǎn)。一種觀點(diǎn)認(rèn)為，持股平臺型股權(quán)激勵標(biāo)的為持股平臺的股權(quán)，而非“本公司股權(quán)”，不適用稅收遞延納稅政策條件；另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，根據(jù)“實(shí)質(zhì)重于形式”原則，持股平臺的股權(quán)實(shí)質(zhì)上也屬于“本公司股權(quán)”，適用遞延納稅政策。目前，多數(shù)稅務(wù)機(jī)關(guān)采納第一種觀點(diǎn)，即持股平臺型股權(quán)激勵員工不適用遞延納稅政策，要求員工在取得股權(quán)時按照“工資、薪金所得”繳納個稅，在轉(zhuǎn)讓股權(quán)時按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”納稅。
六、持股平臺型股權(quán)激勵是否屬于股份支付？
《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第11號—股份支付》規(guī)定，“股份支付”是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易。公司實(shí)施股權(quán)激勵時，應(yīng)當(dāng)在授予日按權(quán)益工具的公允價值計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用，并相應(yīng)增加資本公積。直接持股型股權(quán)激勵適用股份支付相關(guān)會計(jì)準(zhǔn)則，激勵成本計(jì)入管理費(fèi)用。在持股平臺型股權(quán)激勵中，通常認(rèn)為雖然公司直接授予為持股平臺的股權(quán)，但實(shí)質(zhì)上仍然是為獲取員工服務(wù)而向員工授予公司股權(quán)，若授予股權(quán)價格低于授予時激勵標(biāo)的公允價值，也應(yīng)按照股權(quán)支付處理，將授予股權(quán)價格和授予日股權(quán)公允價格之差計(jì)入管理費(fèi)用。具體而言，適用股份支付時區(qū)分兩種情況處理：（1）若授予限制性股權(quán)當(dāng)期可以解除限制或授予股權(quán)當(dāng)期立即可行權(quán)的，管理費(fèi)用應(yīng)當(dāng)一次性計(jì)入當(dāng)期損益；（2）若授予限制性股權(quán)分期解除限制或授予股權(quán)在等待期后方可行權(quán)的，管理費(fèi)用應(yīng)當(dāng)在相應(yīng)期限內(nèi)合理分?jǐn)?。對于擬上市的非上市公司應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際情況，合理安排股權(quán)激勵計(jì)劃，以免股份支付產(chǎn)生的管理費(fèi)用影響公司利潤指標(biāo)。
七、持股平臺型股權(quán)激勵產(chǎn)生的費(fèi)用是否可以稅前扣減？
《國家稅務(wù)總局關(guān)于我國居民企業(yè)實(shí)行股權(quán)激勵計(jì)劃有關(guān)企業(yè)所得稅處理問題的公告》（18號公告）規(guī)定，上市公司依照《上市公司股權(quán)激勵管理辦法（試行）》建立職工股權(quán)激勵計(jì)劃，并按我國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定所確認(rèn)的費(fèi)用，可按照工資薪金支出稅前扣除；在我國境外上市的居民企業(yè)和非上市公司，凡比照《上市公司股權(quán)激勵管理辦法（試行）》的規(guī)定建立職工股權(quán)激勵計(jì)劃，且在企業(yè)會計(jì)處理上也按我國會計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定處理的，其股權(quán)激勵計(jì)劃有關(guān)企業(yè)所得稅處理問題，可以按照上述規(guī)定執(zhí)行。但，上市公司股權(quán)激勵管理辦法等規(guī)則規(guī)定的股權(quán)激勵工具為“本公司股票”。就持股平臺型股權(quán)激勵產(chǎn)生的費(fèi)用是否可以稅前扣減問題？一種觀點(diǎn)認(rèn)為，持股平臺型股權(quán)激勵標(biāo)的為持股平臺的股權(quán)，而非“本公司股權(quán)”，由此產(chǎn)生費(fèi)用公司不得稅前扣除；另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，根據(jù)“實(shí)質(zhì)重于形式”原則，持股平臺的股權(quán)實(shí)質(zhì)上也屬于“本公司股權(quán)”，由此產(chǎn)生費(fèi)用公司可以稅前扣除。目前，稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)為持股平臺型股權(quán)激勵標(biāo)的為持股平臺股權(quán)（份額），而不是“本公司股票”，由此產(chǎn)生費(fèi)用不得稅前扣除。
八、持股平臺型股權(quán)激勵對IPO影響？
持股平臺型股權(quán)激勵除了會因股份支付影響擬上市公司利潤指標(biāo)外，還有可能會影響擬上市公司股東人數(shù)核查。根據(jù)規(guī)定，發(fā)行人首發(fā)申報前實(shí)施股權(quán)激勵，可以通過公司、合伙企業(yè)、資產(chǎn)管理計(jì)劃等持股平臺間接持股，建立健全持股在平臺內(nèi)部的流轉(zhuǎn)、退出機(jī)制，以及股權(quán)管理機(jī)制。但，《證券法》規(guī)定，向特定對象發(fā)行證券累計(jì)超過200人的視為公開發(fā)行，未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個人不得公開發(fā)行證券。故，擬IPO非上市公司股權(quán)激勵，其公司股東（包括需要進(jìn)行穿透處理的主體）人數(shù)不能超過200人，否則會觸發(fā)未經(jīng)證券監(jiān)督管理部門核準(zhǔn)公開發(fā)行股票的后果。持股平臺型股權(quán)激勵中，擬上市公司在核查時是否要對持股平臺穿透計(jì)算股東人數(shù)呢？根據(jù)規(guī)定，員工持股計(jì)劃符合“閉環(huán)原則”要求的，在計(jì)算公司股東人數(shù)時，按一名股東計(jì)算；不符合“閉環(huán)原則”要求的，在計(jì)算公司股東人數(shù)時，穿透計(jì)算持股計(jì)劃的權(quán)益持有人數(shù)。所謂“閉環(huán)原則”主要是指員工持股計(jì)劃不在公司首次公開發(fā)行股票時轉(zhuǎn)讓股份，并承諾自上市之日起至少36個月的鎖定期；發(fā)行人上市前及上市后的鎖定期內(nèi)，員工所持相關(guān)權(quán)益擬轉(zhuǎn)讓退出的，只能向員工持股計(jì)劃內(nèi)員工或其他符合條件的員工轉(zhuǎn)讓。
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