近200家公司IPO進(jìn)程被中止？虛驚一場！
9月30日晚間, 創(chuàng)業(yè)板“中止審核”的公司赫然增加了131家，同時上交所科創(chuàng)板也多了57家公司IPO中止。從交易所披露的原因來看，這些公司上市申請文件記載的財務(wù)資料已過期，需要補充提交。記者從擬上市公司方面獲知的信息也表明，“好事多磨，要等三季報，估計十一月份恢復(fù)”。
雖然在新股發(fā)行常態(tài)化下，IPO節(jié)奏加快，但交易所對公司質(zhì)量的把關(guān)并沒有放松，甚至有審核趨嚴(yán)的勢頭，IPO通過率甚至略有降低，“終止/中止審查”成為IPO市場的常態(tài)，主動撤回申請材料也屢見不鮮。正如業(yè)內(nèi)人士所言，“提高上市公司質(zhì)量和提高直接融資比重一定是齊頭并進(jìn)的”。
創(chuàng)出“深圳速度”的東風(fēng)集團(tuán)撤回上市申請
9月30日晚間，深交所創(chuàng)業(yè)板披露最新動態(tài)，3家擬IPO企業(yè)先后撤回了發(fā)行上市申請，分別為深圳民爆光電股份有限公司、深圳市五株科技股份有限公司和東風(fēng)汽車集團(tuán)股份有限公司。
分別來看，民爆光電是專業(yè)制造LED光電系列產(chǎn)品的元器件制造商，集研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)為一體，計劃發(fā)行股份不超過2617萬股，擬募集資金12.04億元，將用于建設(shè)投資LED照明燈具自動化擴(kuò)產(chǎn)項目、民爆光電研發(fā)中心建設(shè)項目以及補充流動資金項目。其IPO進(jìn)程在2020年8月19日進(jìn)入已問詢狀態(tài)，目前排隊超過了一年，在此期間與交易所進(jìn)行了5輪問詢與回復(fù)，最終選擇9月30日撤回申請。
五株科技主營業(yè)務(wù)為印制電路板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于4G/5G網(wǎng)絡(luò)與通信基礎(chǔ)設(shè)施、智能手機(jī)、消費電子、高端服務(wù)器、計算機(jī)和存儲、工控醫(yī)療、汽車電子、新能源、航空航天等領(lǐng)域。該公司擬公開發(fā)行不超過7859萬股，擬募資18億元，將用于江西志浩高精密電路板項目、補充流動資金等。
值得一提的是，位列其中的東風(fēng)集團(tuán)，在上市過程中還創(chuàng)下了“閃電問詢”的最快紀(jì)錄——2020年10月13日遞交創(chuàng)業(yè)板IPO申請并獲得受理后，10月17日就獲得交易所問詢，中間只隔了4天，且該公司在12月11日已經(jīng)上會并獲得通過。
招股說明書顯示，東風(fēng)集團(tuán)此次計劃募集資金投資項目規(guī)模為210.33億元，如若成功將打破金龍魚此前創(chuàng)下的紀(jì)錄，成為創(chuàng)業(yè)板開板以來發(fā)行規(guī)模最大的IPO。
然而好事多磨，此番備受市場矚目的進(jìn)程隨著公司提交撤回申請戛然而止。
除了創(chuàng)業(yè)板市場，科創(chuàng)板9月30日晚間也有撤單企業(yè)。上交所官網(wǎng)顯示，蘇州晶云藥物科技股份有限公司科創(chuàng)板IPO處于終止?fàn)顟B(tài)。晶云藥物是一家專注于藥物晶型研發(fā)服務(wù)和晶型技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的創(chuàng)新型企業(yè)，去年8月末首次披露招股說明書至今，與交易所也進(jìn)行了4輪問詢和回復(fù)的“博弈”，今年3月22日科創(chuàng)板上市委審核了公司IPO事項，不過遭到暫緩審議。值得關(guān)注的是，該公司IPO的保薦律所為北京市天元律師事務(wù)所，而該律所正是8月份因被證監(jiān)會立案調(diào)查，從而導(dǎo)致滬深兩市多家公司IPO集體被中止的中介機(jī)構(gòu)之一。
近200家公司IPO被“中止”？今年上市“變嚴(yán)格”
9月30日晚間，創(chuàng)業(yè)板“中止審核”的公司赫然增加了131家。同日，上交所科創(chuàng)板也多了57家公司IPO中止。
據(jù)交易所披露的原因來看，兩市突增近200家公司被中止均為“發(fā)行上市申請文件中記載的財務(wù)資料已過有效期，需要補充提交”。南方一家擬在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴券商中國記者上市公司ipo，“公司正在積極準(zhǔn)備三季報，預(yù)計11月份可恢復(fù)審核?！?/p>
以創(chuàng)業(yè)板為例，《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》中明確：招股說明書的有效期為6個月，自公開發(fā)行前最后一次簽署之日起算。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)使用有效期內(nèi)的招股說明書完成本次發(fā)行。招股說明書中引用的財務(wù)報表在其最近一期截止日后6個月內(nèi)有效。特別情況下發(fā)行人可以申請適當(dāng)延長，延長至多不超過3個月。財務(wù)報表應(yīng)當(dāng)以年度末、半年度末或者季度末為截止日。
而出現(xiàn)發(fā)行上市申請文件中記載的財務(wù)資料已過有效期的情況，需要補充提交，且發(fā)行人、保薦人和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時告知交易所，交易所將中止發(fā)行上市審核。因此這次滬深兩市擬IPO公司被批量中止并無大礙，在補充完三季度財務(wù)情況后即可恢復(fù)排隊。
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年前三季度，上交所有200家企業(yè)完成IPO，深交所有172 家企業(yè)完成IPO。其中雙創(chuàng)企業(yè)是上市主力，上交所科創(chuàng)板上市企業(yè)126家，首發(fā)募集資金1153.07億元；深交所創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)145家，首發(fā)募集資金870.30億元。
在監(jiān)管趨嚴(yán)的大背景下，“終止/中止審查”成為IPO市場的常態(tài)。在今年375家上發(fā)審會的公司中，“未通過”數(shù)量達(dá)20家，“暫緩表決”和“取消審核”分別為11家與9家，這三組數(shù)據(jù)在去年同期分別為4家、11家與2家。與此同時，創(chuàng)業(yè)板注冊制年內(nèi)共有87家公司主動撤回申報材料。且隨著科創(chuàng)板開市兩周年有余，被終止的數(shù)量累計來到132家，這與341家已上市數(shù)量相比，已是相當(dāng)大的占比。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年9月份，IPO過會率僅有87.1%，位居年內(nèi)月度過會率倒數(shù)第三低，這一數(shù)值小于年內(nèi)平均值88.8%，更小于去年的95.71%。這意味著隨著新股發(fā)行節(jié)奏加快，注冊制背景下，交易所并沒有放松對擬IPO公司質(zhì)量的把關(guān)，反而收緊了尺度。
科創(chuàng)板IPO審核是否趨嚴(yán)？上交所黨委委員、副總經(jīng)理董國群在首期“科創(chuàng)沙龍”上直言，“如果不是高質(zhì)量的（企業(yè)），要緩一緩，把功課做足、做好?！?董國群表示，科創(chuàng)板已上市公司生物醫(yī)藥、集成電路、高端裝備等領(lǐng)域形成產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)。但監(jiān)管部門一手是喜氣洋洋敲鑼打鼓上市，一手是拿著刀劍指向高風(fēng)險的上市公司組織。如果公司沒有準(zhǔn)備好，沒有達(dá)到高質(zhì)量的要求，建議公司先花時間把功課做扎實。
上海市金融工作黨委委員、金融局副局長李軍認(rèn)為，提高上市公司質(zhì)量，就要從源頭上把好入口關(guān)，但同時需要提高企業(yè)的直接融資比重?！爸档米⒁獾囊稽c是上市公司ipo，新股發(fā)行常態(tài)化從2016年11月份開始堅持到現(xiàn)在，所以提高上市公司質(zhì)量和提高直接融資比重一定是齊頭并進(jìn)的。”
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