本周上會(huì)通過(guò)率90%，其中，興禾股份IPO被終止。
本周(2月26日-3月4日)，10家企業(yè)上會(huì)。
賽特斯、昱能科技、華辰變壓器、唯特偶、菲鵬生物、時(shí)代裝飾、海正生物、國(guó)博電子等9家企業(yè)上會(huì)通過(guò)，上會(huì)通過(guò)率90%。興禾股份IPO被終止。
值得注意的是，3月4日晚，多條重磅消息同時(shí)發(fā)布。上交所、深交所分別發(fā)布北交所上市公司向科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板辦法。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司新修訂的《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)分層管理辦法》及配套指南也正式發(fā)布。
此外，證監(jiān)會(huì)就修改IPO及上市管理辦法的決定公開(kāi)征求意見(jiàn)，明確發(fā)行主體持續(xù)經(jīng)營(yíng)應(yīng)3年以上。
證監(jiān)會(huì)擬修改IPO發(fā)行條件 取消例外情況
3月4日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布公告稱，為完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)秩序，擬對(duì)《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)進(jìn)行修改。
征求意見(jiàn)稿指出，擬將按照現(xiàn)行《辦法》第九條第一款，修改為“發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上?！?/p>
證監(jiān)會(huì)表示，本次意見(jiàn)反饋截止時(shí)間為3月18日。
據(jù)悉，《辦法》第九條第一款原本為：“發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上，但經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的除外?！?/p>
證監(jiān)會(huì)指出，本次修改，主要為保障規(guī)則執(zhí)行的嚴(yán)肅性，維護(hù)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)秩序，實(shí)現(xiàn)對(duì)各類所有制企業(yè)一視同仁、平等對(duì)待，使資本市場(chǎng)更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步指出，《辦法》修改的總體思路是在不改變滬深主板實(shí)施股票發(fā)行核準(zhǔn)制的基礎(chǔ)上，為統(tǒng)一主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板關(guān)于發(fā)行人成立滿3年的規(guī)則適用。
整體來(lái)看，本次修改后，《辦法》總體架構(gòu)不變，仍分為總則、發(fā)行條件、發(fā)行程序、信息披露、監(jiān)管和處罰、附則等6章，共59條。
證監(jiān)會(huì)公告圖/證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)
北交所轉(zhuǎn)板規(guī)則出爐 上市門檻、減持規(guī)則全明確
3月4日晚，上交所、深交所分別發(fā)布北交所上市公司向科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板辦法。
辦法顯示，北交所上市公司申請(qǐng)轉(zhuǎn)板至科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板，應(yīng)當(dāng)已在北交所連續(xù)上市一年以上，轉(zhuǎn)板公司在北交所上市前，已在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)原精選層掛牌的，原精選層掛牌時(shí)間與北交所上市時(shí)間合并計(jì)算。
北交所上市公司申請(qǐng)轉(zhuǎn)板至科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板還需符合以下要求：
一是《科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法(試行)》(以下簡(jiǎn)稱《注冊(cè)辦法》)第十條至第十三條規(guī)定的發(fā)行條件；《創(chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法(試行)》(以下簡(jiǎn)稱《注冊(cè)辦法》)規(guī)定的發(fā)行條件；
二是轉(zhuǎn)板公司及其控股股東、實(shí)際控制人不存在最近3年受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，因涉嫌違法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)創(chuàng)業(yè)板排隊(duì)等待上市公司名單，或者最近12個(gè)月受到北交所、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司公開(kāi)譴責(zé)等情形；
三是股本總額不低于人民幣3000萬(wàn)元；
四是股東人數(shù)不少于1000人；
五是公眾股東持股比例達(dá)到轉(zhuǎn)板公司股份總數(shù)的25%以上；轉(zhuǎn)板公司股本總額超過(guò)人民幣4億元的，公眾股東持股的比例為10%以上；
六是董事會(huì)審議通過(guò)轉(zhuǎn)板相關(guān)事宜決議公告日前連續(xù)60個(gè)交易日(不包括股票停牌日)通過(guò)競(jìng)價(jià)交易方式實(shí)現(xiàn)的股票累計(jì)成交量不低于1000萬(wàn)股；
七是市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)符合本辦法規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)；
八是上交所規(guī)定的其他轉(zhuǎn)板條件。
值得注意的是，同一時(shí)間，新三板分層管理辦法也正式落地。
新辦法在進(jìn)層時(shí)間安排上做了重大調(diào)整，由此前每年4月30日啟動(dòng)定期調(diào)入，改為上半年2-6月逐月實(shí)施，下半年9月一次實(shí)施。也就是說(shuō)，新三板企業(yè)的進(jìn)層機(jī)會(huì)，由每年1次升為了6次。
轉(zhuǎn)板規(guī)則的正式落地，意味著北交所制度日益完善。另外，中金公司研報(bào)也認(rèn)為，本次調(diào)整新三板分層管理辦法有利于統(tǒng)籌新三板基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層與北交所間的制度協(xié)同。
二次上會(huì) 興禾股份IPO被終止
首次IPO上會(huì)因不可抗力被臨時(shí)取消后，興禾股份最終還是拿到了“否決票”。
3月3日晚間創(chuàng)業(yè)板排隊(duì)等待上市公司名單，深交所公告顯示，興禾股份IPO不符合發(fā)行條件、上市條件或信息披露要求，決定對(duì)公司的首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)予以終止審核。
興禾股份成立于2006年，主要從事工業(yè)自動(dòng)化設(shè)備及配套配件治具的研發(fā)設(shè)計(jì)、制造銷售和升級(jí)改造，其中自動(dòng)化設(shè)備主要應(yīng)用于消費(fèi)電子行業(yè)的電芯制造、電池封裝、電源組裝和手機(jī)組裝四個(gè)領(lǐng)域，部分應(yīng)用于光伏設(shè)備制造、動(dòng)力電芯疊片、通訊設(shè)備組裝等領(lǐng)域。
在IPO上會(huì)的過(guò)程中，興禾股份因業(yè)績(jī)下滑、與蘋果之間的關(guān)系成為關(guān)注的焦點(diǎn)。
上會(huì)稿顯示，2018-2020年，興禾股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別為6.4億元、7.05億元、5.34億元，對(duì)應(yīng)凈利潤(rùn)分別為1.77億元、2.34億元、1.12億元。其中，公司自2019年起收入整體下滑，主要系蘋果產(chǎn)業(yè)鏈貢獻(xiàn)的收入金額大幅下滑所致。
深交所也提出了三大質(zhì)疑。
一是利益輸送與不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。李衛(wèi)斌、韓濤作為蘋果公司前員工曾參與發(fā)行人部分設(shè)備技術(shù)方案的評(píng)審且駐場(chǎng)對(duì)接發(fā)行人主要客戶，兩人入股發(fā)行人不足兩年退出獲得收益約8,000萬(wàn)元。且發(fā)行人來(lái)自蘋果客戶的訂單收入在二人入股當(dāng)年大幅增加，在二人離職及轉(zhuǎn)讓股權(quán)后大幅減少。該事項(xiàng)是否構(gòu)成利益輸送或不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)、發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是否合法合規(guī)成為關(guān)注的重點(diǎn)。
二是報(bào)告期內(nèi)，蘋果公司要求發(fā)行人自查公司在蘋果產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)中是否存在支付回扣等違法違規(guī)或不正當(dāng)商業(yè)行為。蘋果公司要求發(fā)行人自查的原因、自查內(nèi)容、自查結(jié)論及該事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響，自查事項(xiàng)與蘋果公司前員工入股的關(guān)聯(lián)性，也為關(guān)注點(diǎn)之一。
三是2020年開(kāi)始，發(fā)行人蘋果產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)杖牒屠麧?rùn)大幅下滑且與同行業(yè)可比公司存在差異；另外，2020年開(kāi)始，非蘋果產(chǎn)業(yè)鏈客戶珠海冠宇(與發(fā)行人存在共同股東)收入大幅增長(zhǎng)，且收入集中在當(dāng)年12月份確認(rèn)。收入集中確認(rèn)的合理性、以及發(fā)行人是否具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力，都要打上一個(gè)大大的問(wèn)號(hào)。
下周動(dòng)態(tài)
根據(jù)新股發(fā)行安排，下周A股將有13只新股申購(gòu)。
根據(jù)新股發(fā)行安排，下周2家企業(yè)上市。
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