江蘇銀行ipo(銀行ipo上市)

7月19日上午，發(fā)行人江蘇銀行股票首次公開發(fā)行((Initial Public Offering ，IPO)網上路演，保薦人(聯席主承銷商)為中銀國際證券、聯席主承銷商為華泰聯合證券。

“本次發(fā)行價格為6.27元/股，從市盈率和市凈率的角度看，我們認為江蘇銀行本次發(fā)行價格的估值水平是合適的?！敝秀y國際證券投資銀行板塊金融行業(yè)團隊聯席主管、保薦代表人劉國強介紹，江蘇銀行本次發(fā)行11.5445億股，預計募集資金總額約為72.38億元江蘇銀行ipo，扣除預計發(fā)行費用后，預計募集資金凈額為71.29億元，全部用于充實本行資本金。發(fā)行成功后，江蘇銀行總股本將達到115.4445億股。

江蘇銀行相關人士告訴21世紀經濟報道記者，網上和網下申購時間為2016年7月20日，初步確定8月2日正式上市。

“存量”資產質量問題

在網上路演中，江蘇銀行行長季明表示，其業(yè)務主要集中在江蘇省內，業(yè)務主要包括公司銀行業(yè)務、個人銀行業(yè)務及資金業(yè)務。2015年，公司銀行業(yè)務營業(yè)收入占總業(yè)務比重68.5%，個人銀行業(yè)務占比14.6%，資金業(yè)務占比16.2%。

具體來說，在貸款方面，季明介紹，截至2015年12月31日，江蘇銀行在江蘇地區(qū)的貸款總額合計占貸款總額的83.51%，上海、深圳、北京和杭州四地共占16.49%。其中，在江蘇無錫、蘇州、南京和南通的貸款規(guī)模占比較大。在貸款結構上，公司貸款是江蘇銀行貸款總額中的主要組成部分。

在資產質量方面，保薦人方的劉國強表示，江蘇銀行2013年至2015年不良貸款率分別為1.15%、1.30%和1.43%，而已上市銀行近三年平均不良貸款率分別為0.90%、1.13%和1.47%，江蘇銀行不良貸款率至2015年末低于已上市銀行同業(yè)0.04個百分點。

對此，劉國強分析，主要原因是江蘇銀行此前進一步加大了對資產質量的管控力度，一方面著力降舊控新，另一方面強化信貸結構調整，不斷提高資產質量管理水平。

江蘇銀行的總資產及凈利潤均超過了同轄區(qū)內的已上市銀行――南京銀行，不過，相比南京銀行，江蘇銀行在凈利潤增幅和資產質量方面還是存在較大差距。

江蘇銀行2015年年報顯示，2015年末，江蘇銀行總資產12903億元，增長24%，全年實現凈利潤95.05億元，增長9.26%，不良率1.43%，較年初上升0.13個百分點。南京銀行2015年年報顯示，截至報告期末，資產總額8050.2億元，增幅40.60%，凈利潤70.01億元，增幅24.82%，不良率0.83%，較年初下降0.11個百分點。

華東某城商行董事會秘書告訴21世紀經濟報道記者，江蘇銀行是一家“存量”銀行， 由原江蘇省內的無錫、蘇州、南通等十家城商行合并重組設立，相當于先有分行再有總行。原來的分行有很多存量業(yè)務，相比先有總行再有分行的銀行，江蘇銀行相對不太適應經濟周期的變化，在去產能去庫存的過程中，會淘汰一些舊的企業(yè)。由此，江蘇銀行的資產質量問題值得關注。

此外，夏平透露，在零售業(yè)務發(fā)展策略方面，江蘇銀行重點發(fā)展財富管理和消費金融兩大核心業(yè)務。新形勢下，銀行網點擴張是一把“雙刃劍”，本著集約化經營為原則，堅持線上線下相結合的策略，既不盲目擴張又要形成較為完善的服務網絡。

現金分配比例不少于10%

“江蘇銀行上市過程發(fā)生諸多波折，資本金困擾其長期發(fā)展?！鄙鲜鋈A東某城商行董事會秘書表示，銀行的發(fā)展要靠資本金，因其股盤較大，資本供給相對較低，需要注意江蘇銀行的股利分配政策。上市，則能打開江蘇銀行的融資渠道。

關于江蘇銀行本次發(fā)行上市后的股利分配政策情況，夏平表示，從重視對投資者的合理投資回報并有利于公司的長遠發(fā)展考慮，公司可以采取現金、股票或二者相結合的方式分配股利。在符合監(jiān)管要求并滿足公司正常生產經營的資金需求的情況下，如無重大投資計劃或重大投資現金支出等事項江蘇銀行ipo，公司應當采取現金方式分配股利，采取股票分紅方式的，應當具有公司成長性、每股凈資產的攤薄等真實合理因素。

夏平還稱，在符合銀行業(yè)監(jiān)管部門對于銀行資本充足率等主要監(jiān)管指標標準以及股利分配相關要求的情況下，公司每年以現金形式分配的利潤不少于當年實現的可供分配利潤的10%。

數據顯示，2015年度16家上市銀行年度現金分配比例多為20%至30%之間。對此，上述華東某城商行董事會秘書認為，實際承諾10%以上的現金分配比例，已上市的銀行均高于此數，分配較少，核心資本流出也隨之減少.

更多財稅咨詢、上市輔導、財務培訓請關注理臣咨詢官網 素材來源：部分文字/圖片來自互聯網，無法核實真實出處。由理臣咨詢整理發(fā)布，如有侵權請聯系刪除處理。