倫敦證券交易所CEODavidSchwimmer上海外灘峰會(huì)實(shí)錄

倫敦證券交易所集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“倫交所”）CEO David Schwimmer應(yīng)邀在峰會(huì)上做主題發(fā)言，探討了金融市場(chǎng)在全球經(jīng)濟(jì)向凈零增長(zhǎng)過(guò)渡中必須發(fā)揮的關(guān)鍵作用以及實(shí)現(xiàn)凈零目標(biāo)所面臨的障礙。以下為David Schwimmer發(fā)言的精彩回顧。
金融市場(chǎng)在全球經(jīng)濟(jì)向凈零增長(zhǎng)過(guò)渡中必須發(fā)揮的關(guān)鍵作用
經(jīng)濟(jì)學(xué)家 Bob Litterman 估計(jì)，推遲十年減排可能最終導(dǎo)致每年付出 10 萬(wàn)億美元的代價(jià)。與此同時(shí)，歐洲央行預(yù)測(cè)，如果不采取行動(dòng)，歐洲經(jīng)濟(jì)將萎縮 10%，企業(yè)違約率可能上升近三分之一。
我們都有責(zé)任避免這種情況的發(fā)生。因?yàn)榻鹑诓块T(mén)是這樣一種機(jī)制，實(shí)際上是唯一的一種機(jī)制，即能調(diào)動(dòng)數(shù)萬(wàn)億美元的資金，讓我們的經(jīng)濟(jì)過(guò)渡到凈零未來(lái)。?
當(dāng)前，我們正在這樣做，讓資本流向正在脫碳和通過(guò)多樣化實(shí)現(xiàn)脫碳的產(chǎn)業(yè)，并遠(yuǎn)離那些不能或不愿這樣做的產(chǎn)業(yè)。
金融也在促進(jìn)綠色資本流向提供解決方案的行業(yè)，不僅僅是可再生能源，還有電池和 LED 技術(shù)、絕緣、海水淡化、防洪等，及其他很多行業(yè)。?
中國(guó)各大公司正在利用從儲(chǔ)能到太陽(yáng)能等的開(kāi)創(chuàng)性技術(shù)，為這一綠色機(jī)遇提供動(dòng)力，我看到了國(guó)際投資者對(duì)這些公司的需求，因?yàn)樗麄冊(cè)谶@些公司中發(fā)現(xiàn)了潛力。
新興綠色產(chǎn)業(yè)的興起和現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型可能是前所未有的重大商機(jī)。
我祝賀中國(guó)決定停止資助海外的燃煤發(fā)電站項(xiàng)目，這發(fā)出了一個(gè)明確的信號(hào)，表明中國(guó)致力于采取氣候行動(dòng)，并提醒國(guó)際社會(huì)，盡快停用煤炭是實(shí)現(xiàn)凈零排放的基礎(chǔ)。
如今，在量化氣候風(fēng)險(xiǎn)、重新調(diào)整資本流向和重新定價(jià)資產(chǎn)方面，全球目標(biāo)明確且團(tuán)結(jié)一致，這是我從未看到過(guò)的。我們通過(guò)格拉斯哥凈零金融聯(lián)盟 (GFANZ) 等舉措共同努力，這也是以前所沒(méi)有的。
GFANZ 是一個(gè)由金融機(jī)構(gòu)組成的聯(lián)盟，負(fù)責(zé)管理 70 萬(wàn)億美元，目前正與借款人和客戶(hù)合作，幫助我們的經(jīng)濟(jì)脫碳。
雖然有很多值得稱(chēng)道的地方，但現(xiàn)實(shí)依然殘酷，我們需要調(diào)動(dòng)資金，走得更遠(yuǎn)、更快，以避免出現(xiàn)國(guó)際氣候變化專(zhuān)門(mén)委員會(huì) (International Panel on Climate Change) 提出的情景。
目前，我們正在倒退，預(yù)計(jì)近十年排放量將增加 16%，而不是我們所需要的減少 45%。
那么，是什么因素阻止我們走得更遠(yuǎn)、更快呢？我們看到兩個(gè)主要的障礙：
一個(gè)是數(shù)據(jù) - 將正確的信息提供給正確的人。
另一個(gè)是對(duì)話：在我們的行業(yè)與實(shí)際應(yīng)用資本的公司之間創(chuàng)造更好的互動(dòng)，確定所需要的變革規(guī)模和速度。?
實(shí)現(xiàn)凈零目標(biāo)所面臨的障礙
首先，在數(shù)據(jù)方面，問(wèn)題在于，要評(píng)估某項(xiàng)資產(chǎn)的氣候風(fēng)險(xiǎn)或綠色機(jī)遇，投資者需要不同行業(yè)與國(guó)家的完整的、可與其他數(shù)據(jù)對(duì)比的、全面的數(shù)據(jù)。?
投資者現(xiàn)在缺乏這些數(shù)據(jù)。在 FTSE 全球指數(shù)的 4000 家全球最大上市公司中，只有 43%的公司公布了碳排放數(shù)據(jù)。而披露或設(shè)定減排目標(biāo)或內(nèi)部碳價(jià)格的公司更少。
對(duì)于那些確實(shí)發(fā)布了這類(lèi)數(shù)據(jù)的公司來(lái)說(shuō)，其中很多數(shù)據(jù)是不透明的，或者是該公司獨(dú)有的。
我們?nèi)匀粵](méi)有關(guān)于民營(yíng)公司的全面數(shù)據(jù)。而對(duì)一些國(guó)家和行業(yè)的研究覆蓋極不全面。我們需要更好的各種資產(chǎn)類(lèi)別的氣候數(shù)據(jù)——從房地產(chǎn)和固定收益產(chǎn)品到基礎(chǔ)設(shè)施和私募股權(quán)。
這并不是說(shuō)我們?cè)谶^(guò)去十年中沒(méi)有取得巨大進(jìn)展。例如，我們的 ESG 數(shù)據(jù)庫(kù)包含 1 萬(wàn)多家公司的信息，價(jià)值 16 萬(wàn)億美元的投資組合提供 ESG 基金得分；我們對(duì)所有大型碳市場(chǎng)進(jìn)行了分析，現(xiàn)在納入了中國(guó)市場(chǎng)；我們通過(guò)我們的基礎(chǔ)設(shè)施 360 服務(wù)，跟蹤世界上每一個(gè)大型可再生能源項(xiàng)目。
現(xiàn)在，通過(guò)氣候相關(guān)財(cái)務(wù)披露工作組 (TCFD)，我們首次確立一種人人都能提供支持的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化方法，我們正與上海、深圳和香港等交易所一起采用該框架，并將其轉(zhuǎn)化為指導(dǎo)意見(jiàn)，從而讓上市公司可以用一種對(duì)投資者友好的方式披露氣候相關(guān)數(shù)據(jù)。
我們看到了積極的作用。數(shù)年來(lái)，倫敦證券交易所集團(tuán)一直在使用自己的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn) - 綠色收入分類(lèi)系統(tǒng) - 讓我們能夠?qū)⒕G色經(jīng)濟(jì)標(biāo)志授予從綠色活動(dòng)中獲得一半或更多收入的公司。
而公司從投資者得到的支持是令人振奮的。有兩家中國(guó)公司已經(jīng)通過(guò)我們與上海證交所的滬倫通，獲得綠色經(jīng)濟(jì)標(biāo)志，我相信其他公司也會(huì)效仿。
這一點(diǎn)對(duì)投資者很重要。在我們最近采訪的 180 家全球資產(chǎn)管理公司中，有 150 家現(xiàn)在根據(jù)可持續(xù)性表現(xiàn)評(píng)估投資機(jī)會(huì)。這意味綠色經(jīng)濟(jì)標(biāo)志現(xiàn)在是公司吸引資本的一個(gè)基本因素。?
越來(lái)越多的基金，如一些世界上最大規(guī)模的基金，正根據(jù)富時(shí)羅素和我們競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手推出的氣候調(diào)整指數(shù)，轉(zhuǎn)向基準(zhǔn)核心被動(dòng)投資組合。
如果您現(xiàn)在還沒(méi)有明確的氣候戰(zhàn)略，那么您可能不會(huì)被列入這些指數(shù)，這會(huì)帶來(lái)一些實(shí)質(zhì)性的影響，比如許多煤炭生產(chǎn)商的資本成本。
結(jié)語(yǔ)
最后，留給我們的時(shí)間并不多了。而我們行業(yè)所做的是提供融資，通常必須在項(xiàng)目破土動(dòng)工的鐵鍬落地、產(chǎn)品生產(chǎn)或研究轉(zhuǎn)化為新技術(shù)之前進(jìn)行。我們必須在這個(gè)十年內(nèi)為凈零經(jīng)濟(jì)安排融資和投資，以在 2050 年前讓實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)凈零目標(biāo)。
在格拉斯哥，全世界都在關(guān)注金融業(yè)，并詢(xún)問(wèn)我們是否已為發(fā)揮好我們的角色做好準(zhǔn)備。我認(rèn)為我們做好準(zhǔn)備了。過(guò)渡所需的資本就在那里。
但要讓這些資本到達(dá)需要的地方，將需要更高水平的透明度和對(duì)話。為有效實(shí)現(xiàn)脫碳，所有經(jīng)濟(jì)部門(mén)都需要了解，擁抱凈零未來(lái)的公司將獲得回報(bào)，而不接受的公司將付出代價(jià)。