股權投資基金的分類股權投資既是一種投資，也是一種融資，需要多元化的市場主體和多層次的市場體系。
股權投資具有很強的階段性特征，一般要經(jīng)歷3個階段，即種子（Seed）期、啟動（Start up）期和擴展（Expansion）期（Jeng和Wells，2000）。
主要有以下幾種投資形式：
1、創(chuàng)業(yè)投資基金
一般狹義的私募股權投資（狹義的PE）是指除創(chuàng)業(yè)資本以外的股權投資形式，但廣義的私募股權包括了創(chuàng)業(yè)資本。
創(chuàng)業(yè)資本指投資于創(chuàng)設期、發(fā)展初期以及擴張期的企業(yè)，以區(qū)別于對成熟企業(yè)的投資。
創(chuàng)業(yè)資本不僅為企業(yè)提供創(chuàng)立和早期發(fā)展的資金，而且還通過提供資本經(jīng)營服務直接參與創(chuàng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營，以區(qū)別于單純的金融投資行為。
創(chuàng)業(yè)投資基金僅在企業(yè)創(chuàng)業(yè)期進行投資，在所投資企業(yè)相對成熟以后退出投資，以實現(xiàn)自身資本增值和進行新一輪創(chuàng)業(yè)投資。通常情況下創(chuàng)業(yè)投資期的最長時間為10年到12年。
傳統(tǒng)的股權投資主體主要源于一些富有的個人和非專業(yè)管理的機構（如大公司）資金，以投資于種子期和初創(chuàng)期為主，即所謂的天使資本。在中國的私募股權基金市場上，創(chuàng)業(yè)投資基金扮演著重要的角色。
2.成長投資基金
成長資本主要投資于相對成熟并正在進行資本擴張或經(jīng)營重組的企業(yè)，也包括進入新的市場或在控制權不發(fā)生變化下的并購融資等，它不以獲得控制權為目的。
成長資本投資的企業(yè)能夠產(chǎn)生不穩(wěn)定的現(xiàn)金流，處于企業(yè)的擴張期，這區(qū)別于創(chuàng)業(yè)資本，但是這個收入尚難以為未來發(fā)展提供足夠的現(xiàn)金流。
成長資本與創(chuàng)業(yè)資本很難區(qū)分，因而在很多國家與地區(qū)統(tǒng)計中成長資本被直接計入創(chuàng)業(yè)資本。該種股權投資不以控股和參與企業(yè)經(jīng)營管理為目的。
和其他股權投資基金一樣，無論投資什么行業(yè)和領域，所投資的股權都是非公開流通的。
這類股權投資承擔了高風險，也就相應地追求高回報，是一種追求資本高增值的投資模式。
3.并購投資基金
并購投資基金通常投資于沒有上市的成熟大型企業(yè)股權投資的風險有哪些，風險較低且具有可靠的現(xiàn)金流。
并購基金的投資手法是通過收購目標企業(yè)股權，達到掌握企業(yè)控制權的目的，并購的結(jié)束是價值增加過程的開始。
其中主要是杠桿收購基金（Le-veraged Buyout Fund, LBO）。
杠桿收購是指一種戰(zhàn)略性的股權投資，使用財務杠桿對外借債的方式來收購一家公司、商業(yè)實體或資產(chǎn)，被收購的公司一般處于成熟期且能夠產(chǎn)生一定的現(xiàn)金流股權投資的風險有哪些，在收購完成以后，可以利用被收購公司的現(xiàn)金流來償還杠桿收購的債務。
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