獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告是怎樣回事？一、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告財(cái)務(wù)顧問是成熟資本市場中的重要中介機(jī)構(gòu)。一方面 , 財(cái)務(wù)顧問可以協(xié)助企業(yè)把握資本市場的動(dòng)向 , 為企業(yè)提供重要的收購、投……
獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告是怎樣回事？
一、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告財(cái)務(wù)顧問是成熟資本市場中的重要中介機(jī)構(gòu)。
一方面,財(cái)務(wù)顧問可以協(xié)助企業(yè)把握資本市場的動(dòng)向常年財(cái)務(wù)顧問的內(nèi)容,為企業(yè)提供重要的收購、投資和重組的商業(yè)信息和機(jī)會(huì);另一方面,企業(yè)可以根據(jù)自己的實(shí)際需要而主動(dòng)聘請(qǐng)。因此,財(cái)務(wù)顧問是在資本市場的需求中產(chǎn)生和發(fā)展的,它是資本市場的重要組成部分。
廣義的財(cái)務(wù)顧問是指為上市公司、政府機(jī)構(gòu)、企業(yè)集團(tuán)等組織或個(gè)人的投融資、資本運(yùn)作、財(cái)務(wù)管理、發(fā)展戰(zhàn)略等活動(dòng)提供咨詢(分析、方案設(shè)計(jì)等服務(wù)的專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)。
狹義的財(cái)務(wù)顧問是指為在涉及公司上市過程中的企業(yè)改制、重組、融資,以及在上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)(債務(wù))重組、發(fā)展規(guī)劃業(yè)務(wù)中,為相關(guān)利益的各方提供專業(yè)服務(wù)的機(jī)構(gòu)。
在我國,隨著公司控制權(quán)交易數(shù)量和金額的日益增長,以及上市公司與大股東之間的關(guān)聯(lián)交易頻頻發(fā)生,為上述交易出具財(cái)務(wù)顧問報(bào)告的機(jī)構(gòu)大多為投資銀行。因此,獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告就是指投資銀行以獨(dú)立的第三人的身份就關(guān)聯(lián)交易以及收購、兼并等公司控制權(quán)交易對(duì)所有股東,特別是中小股東是否公平出具的意見。因此,這種報(bào)告又可以稱為“公平意見書”。
二、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告的內(nèi)容一份完整的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告包括以下幾個(gè)部分:
1)釋義:該部分主要對(duì)報(bào)告中的簡稱的含義進(jìn)行解釋。
2)緒言:該部分主要內(nèi)容包括獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問所接受委托的范圍、遵循的原則以及出具報(bào)告的依據(jù)等。一般情況下,報(bào)告均應(yīng)遵循公開、公平、公正的原則,對(duì)關(guān)聯(lián)交易從第三者的角度發(fā)表獨(dú)立意見,并向股東介紹關(guān)聯(lián)交易的基本情況。報(bào)告主要依據(jù)《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《深圳證券交易所股票上市規(guī)則(⒛02年修訂本)》等有關(guān)法律、法規(guī),以及公司所簽訂的合同、董事會(huì)紀(jì)要和決議、關(guān)聯(lián)交易公告、國家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)批文、項(xiàng)目可行性研究報(bào)告等相關(guān)資料。
3)聲明:這一部分內(nèi)容是獨(dú)立財(cái)務(wù)董事為反映其獨(dú)立性,并限定其職責(zé)范圍而特別做出的聲明,包括:獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問與所發(fā)表意見的關(guān)聯(lián)交易及所有當(dāng)事方無任何利益關(guān)系;出具獨(dú)立財(cái)務(wù)報(bào)告所必需的資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和及時(shí)應(yīng)由公司承擔(dān)全部責(zé)任;獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問的職責(zé)范圍不包括對(duì)關(guān)聯(lián)交易在商業(yè)上的可行性評(píng)論,亦不構(gòu)成對(duì)該企業(yè)的任何投資建議等。
4)披露關(guān)聯(lián)交易各方概況及關(guān)聯(lián)關(guān)系:詳細(xì)地陳述此次關(guān)聯(lián)交易各方的情況,以及此次關(guān)聯(lián)交易所涉及的關(guān)聯(lián)關(guān)系。
5)關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)容及對(duì)公司的影響:這是報(bào)告的核心內(nèi)容。獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問需要詳細(xì)地描述整個(gè)關(guān)聯(lián)交易的情況,包括交易對(duì)象、交易方式、定價(jià)方法及交易金額和交易行為實(shí)現(xiàn)的條件。另外,報(bào)告的另一重要內(nèi)容是披露關(guān)聯(lián)交易對(duì)公司的影響,有的報(bào)告還包括對(duì)此次關(guān)聯(lián)交易對(duì)非關(guān)聯(lián)股東權(quán)益的保護(hù)事項(xiàng),即對(duì)交易的披露工作,聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問對(duì)此次關(guān)聯(lián)交易發(fā)表獨(dú)立意見等。
6)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問意見:此為報(bào)告的意見部分,一般是對(duì)交易的合法性等發(fā)表意見。為了降低風(fēng)險(xiǎn),獨(dú)立報(bào)告可以強(qiáng)調(diào)其假設(shè)前提,包括:依據(jù)資料的真實(shí)性、合同各方共同參與編制的可行性研究報(bào)告的公平和準(zhǔn)確、此次關(guān)聯(lián)交易各方所處行業(yè)無重大不可預(yù)見變化、國家現(xiàn)行的有關(guān)法律法規(guī)及政策環(huán)境無重太變化、無其他不可抗力因素造成重太影響等。
7)提請(qǐng)投資者注意的若干問題:這一部分內(nèi)容主要是為了降低獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問的風(fēng)險(xiǎn)而對(duì)投資者進(jìn)行的說明,包括該關(guān)聯(lián)交易的最終生效日期、股票市場價(jià)格可能受各種風(fēng)險(xiǎn)因素影響而發(fā)生波動(dòng)等。
8)各查文件:一般包括董事會(huì)關(guān)聯(lián)交易公告、會(huì)議決議、協(xié)議、合同及附件、章程、年報(bào)、中報(bào)、審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告及相關(guān)的政府文件。
三、股權(quán)激勵(lì)中的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告
公司在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí),如果薪酬委員會(huì)和考核委員會(huì)認(rèn)為有必要常年財(cái)務(wù)顧問的內(nèi)容,可以要求公司聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問,對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的可行性、是否有利于公司的持續(xù)發(fā)展、是否損害公司利益,以及對(duì)股東利益的影響進(jìn)行調(diào)研并發(fā)表專業(yè)意見。獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問出具的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告,應(yīng)該對(duì)以下事項(xiàng)發(fā)表明確意見:
1)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是否符合《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法(試行)》的規(guī)定。
2)公司實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的可行性。
3)對(duì)激勵(lì)對(duì)象范圍、資格和授出額度的審查意見。
4)公司實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的財(cái)務(wù)測算。
5)公司實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營能力、股東權(quán)益的影響。?6)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是否存在明顯損害公司及全體股東利益的情形。
7)公司績效考核體系和考核辦法的合理性。
更多財(cái)稅咨詢、上市輔導(dǎo)、財(cái)務(wù)培訓(xùn)請(qǐng)關(guān)注理臣咨詢官網(wǎng) 素材來源：部分文字/圖片來自互聯(lián)網(wǎng)，無法核實(shí)真實(shí)出處。由理臣咨詢整理發(fā)布，如有侵權(quán)請(qǐng)聯(lián)系刪除處理。
400-835-0088
