中小企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)指標體系的構(gòu)建_我國中小企業(yè)財務風險控制
三、中小企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)指標體系的構(gòu)建
財務評價指標體系與財務風險預警指標體系既有區(qū)別，又有聯(lián)系。區(qū)別在于：第一，評價的內(nèi)容和范圍不同。財務評價指標體系評價的內(nèi)容和范圍是整個財務管理的各個步驟、各個方面所需重要指標的總匯，而后者評價的內(nèi)容和范圍僅限于財務管理；第二，重要性不同。前者在財務管理中屬于中心地位，其變化與否影響整個財務管理體系，后者重要性弱于前者，但在企業(yè)未來發(fā)展中也有一定地位；第三，建立的意義不同。前者的建立是必要的財務風險預警，是任何國家的管理不可缺少的，后者的建立與否標志著一個國家企業(yè)的獨立程度、社會競爭的激烈程度和優(yōu)勝劣汰法則的作用程度。二者的聯(lián)系在于財務風險預警指標體系可以看作是財務評價指標體系的一個分支，兩者有交叉，后者對前者的發(fā)展有一定的促進作用。
本書借鑒國內(nèi)外有關企業(yè)財務評價指標，首先把中小企業(yè)財務風險預警指標體系從償債能力、盈利能力、資產(chǎn)運營能力、成長能力和財務結(jié)構(gòu)五個方面加以確定，如表5-5所示，然后根據(jù)企業(yè)處于的不同的生命周期，從總表項目中抽取相應的指標財務風險預警，組成適應各成長階段的財務風險預警指標體系。
表5-5中小企業(yè)財務風險預警指標表
由于對中小企業(yè)財務風險預警體系應該實行動態(tài)管理，我們建立如下分階段的財務風險預警指標體系：
1．初創(chuàng)期財務風險預警指表體系的結(jié)構(gòu)（如圖5-2所示）
圖5-2
圖5-2中償債能力指標包括：①流動比率②速動比率③已獲利息倍數(shù)④現(xiàn)金比率；盈利能力指標包括：①銷售利潤率②主營業(yè)務利潤率③凈資產(chǎn)收益率④總資產(chǎn)收益率；資產(chǎn)運營能力指標包括：①總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率②流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率③應收賬款周轉(zhuǎn)率④存貨周轉(zhuǎn)率。
2．成長期財務風險預警指標體系的結(jié)構(gòu)（如圖5-3所示）()
圖5-3
圖5-3中償債能力指標包括：①流動比率②速動比率③資本周轉(zhuǎn)比率④已獲利息倍數(shù)；盈利能力指標包括：①銷售利潤率②主營業(yè)務利潤率③凈資產(chǎn)收益率④總資產(chǎn)收益率；成長能力指標包括：①銷售增長率②資本積累率；財務結(jié)構(gòu)指標包括：①資產(chǎn)負債率②資本化比率③固定資產(chǎn)凈值率④資本固定化比率。
3．成熟期財務風險預警指標體系的結(jié)構(gòu)（如圖5-4所示）
圖5-4
4．衰退期財務風險預警指標系的結(jié)構(gòu)（如圖5-5所示）
圖5-5
圖5-5中償債能力指標包括：①流動比率②速動比率③資本周轉(zhuǎn)比率④已獲利息倍數(shù)；盈利能力指標包括：①銷售利潤率②主營業(yè)務利潤率③凈資產(chǎn)收益率④總資產(chǎn)收益率；財務結(jié)構(gòu)指標包括：①資產(chǎn)負債率②資本化比率固定資產(chǎn)凈值率③資本固定化比率。
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