財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控(企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控措施分析)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控措施分析摘要：對于企業(yè)而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，無法 完全避免。在企業(yè)實(shí)際運(yùn)營過程中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會對企業(yè)經(jīng)濟(jì) 活動產(chǎn)生一定影響，特別是在企業(yè)商品經(jīng)濟(jì)活動過程中，部 分企業(yè)為了追求效益最大化，反而會受到風(fēng)險(xiǎn)因素束縛而造 成損失。要保證企業(yè)健康發(fā)展，就必須加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管 控，為企業(yè)運(yùn)營創(chuàng)造出一個(gè)穩(wěn)定的環(huán)境?；诖?strong>財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控，本文對企 業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控進(jìn)行了綜合性分析，并提出了相關(guān)策略，以 供參考。 關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)警一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述 對于任何企業(yè)而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。它主要是 指由于公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)、債償能力不足等導(dǎo) 致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)經(jīng)營活動中，企業(yè)往 往會追求效益最大化，會根據(jù)相關(guān)信息資料及當(dāng)前掌握的狀 況來編制財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)預(yù)算、制定財(cái)務(wù)政策。但受到諸多不確定 因素影響，會讓企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動出現(xiàn)一定程度的不確定性，可 能得到預(yù)期收益，也可能出現(xiàn)一定程度損失。在這種情況下， 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也表現(xiàn)了兩面性――財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能會給企業(yè)獲 取效益的機(jī)會，也可能給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)危機(jī)。除客觀性及不 確定性特征外，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還包括了以下特征：一是動態(tài) 性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生及其所造成的結(jié)果，會隨著內(nèi)外部因素 的變化而變化的，這就使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具備了動態(tài)性特征。

二 是全面性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營活動的全過 程當(dāng)中。從資金籌備、計(jì)劃制定到生產(chǎn)銷售，再到利潤分配 等，各個(gè)環(huán)節(jié)均存在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。三是激勵(lì)性。企業(yè)若 要產(chǎn)出更多效益，并保持穩(wěn)定的經(jīng)營狀態(tài)，必然要對財(cái)務(wù)風(fēng) 險(xiǎn)因素進(jìn)行控制。換句話說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)具有一定督促 作用，可促使其化被動為主動，積極防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以此來 提升企業(yè)資產(chǎn)安全性。 二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)各階段表現(xiàn) 在企業(yè)發(fā)展的不同階段，所呈現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)特征存在著一定 差異性。在籌資階段，企業(yè)需要對成本效益關(guān)系充分考慮， 盡量維持風(fēng)險(xiǎn)、成本及預(yù)期收益三者之間的平衡。若負(fù)債比 例愈高，權(quán)益收益率也就愈高，也就意味著外借資本能力愈 強(qiáng)，但會給企業(yè)帶來較大的還本付息壓力。若經(jīng)營不當(dāng)，便 可能造成較為嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在投資階段，短期資產(chǎn)投資 可促進(jìn)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，并有利于提升資金流動性，但回報(bào)率 相對較低；長期投資盡管回報(bào)率較高，但需要大額資本運(yùn)作， 時(shí)間周期較長，且投資未來報(bào)酬存在一定不確定性，一旦關(guān) 鍵環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，可能會給企業(yè)帶來較大風(fēng)險(xiǎn)。在資金運(yùn)營 階段，貨幣資金流動會給企業(yè)帶來較大影響，若因貨幣資金 流動性不足而造成資金鏈斷裂，將會對企業(yè)日常運(yùn)營帶來嚴(yán) 重阻礙。

總體上來看，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素是多方面的，并且 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)并不是單方面因素所致，而是由多種因素共 同作用而成，所以在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制過程中，需要進(jìn)行綜 合性考慮，保證效益與風(fēng)險(xiǎn)平衡化。 三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因分析 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因主要包括以下幾個(gè)方面：一是宏 觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境會對市場產(chǎn)生潛在性作用，而這 種潛在性作用，會對部分行業(yè)乃至企業(yè)運(yùn)營產(chǎn)生影響，或?yàn)?其創(chuàng)造更好的發(fā)展條件，或給其帶來一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如， 當(dāng)出現(xiàn)供求關(guān)系不平衡時(shí)，會導(dǎo)致通貨膨脹出現(xiàn)，即反映為 實(shí)體價(jià)值不斷上升，資金價(jià)值持續(xù)貶值。對于企業(yè)而言，會 造成其借款利率愈來愈高，讓企業(yè)的利率風(fēng)險(xiǎn)愈來愈大。二 是內(nèi)控機(jī)制不健全。部分企業(yè)由于內(nèi)控機(jī)制不健全，導(dǎo)致日 常運(yùn)營活動無法規(guī)范化實(shí)施，日積月累，便可能產(chǎn)生潛在性 的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，財(cái)務(wù)審計(jì)與財(cái)務(wù)部門無法獨(dú)立存在時(shí)， 便會影響到財(cái)務(wù)監(jiān)控的成效，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率也會隨之上 升。三是投資決策不合理。部分企業(yè)在資金到手后，由于投 資決策不合理，導(dǎo)致投入資金未能產(chǎn)生預(yù)期效益，致使財(cái)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。 四、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控策略分析 （一）構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng) 通過構(gòu)建健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，可讓企業(yè)提早發(fā)現(xiàn) 潛在風(fēng)險(xiǎn)，并采取針對性手段予以控制，降低風(fēng)險(xiǎn)因素所造 成的影響。

首先，要根據(jù)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營狀況及資本實(shí)力，設(shè) 置合適的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，包括獲利能力、經(jīng)濟(jì)效率、償債能 力、財(cái)務(wù)彈性空間等。將預(yù)警值賦予上述指標(biāo)，從而對風(fēng)險(xiǎn) 因素進(jìn)行事先控制。其次，要充分利用現(xiàn)金流，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 進(jìn)行預(yù)測。企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不是一成不變的，而是 具有動態(tài)性特征。通過捕捉現(xiàn)金流，可從一定程度上將這些 動態(tài)性特征反映出來，從而對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測。當(dāng)企業(yè)流動資 產(chǎn)較大，而現(xiàn)金流較小時(shí)，就需要對應(yīng)收賬款及存貨量進(jìn)行 分析。若應(yīng)收賬款過多，這說明賒銷管理方面存在一定問題， 也就意味著企業(yè)需要對進(jìn)貨渠道加強(qiáng)監(jiān)管。通過制定現(xiàn)金流 預(yù)測表，可從一定程度上預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。另外，企業(yè)要 清晰知曉自身實(shí)際盈利能力，通過加強(qiáng)資產(chǎn)管理讓自身始終 具備可靠的盈利能力，以穩(wěn)固企業(yè)基礎(chǔ)，為持續(xù)性發(fā)展提供 動力。 （二）完善內(nèi)控制度 通過完善內(nèi)控制度，可為企業(yè)創(chuàng)造出一個(gè)相對穩(wěn)定的內(nèi) 部環(huán)境，即便企業(yè)遇到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件，也可抵御其不良影響， 將損失降至最低。企業(yè)內(nèi)部控制是一項(xiàng)系統(tǒng)性、綜合性的工 作，涉及面較廣，包括財(cái)務(wù)、生產(chǎn)、銷售、市場、客戶、人 力資源管理等多個(gè)環(huán)節(jié)，建立健全的內(nèi)控制度，可為企業(yè)規(guī) 范化運(yùn)作提供導(dǎo)向。

在內(nèi)部控制實(shí)施過程中，內(nèi)部審計(jì)是關(guān) 鍵環(huán)節(jié)之一。企業(yè)應(yīng)單獨(dú)成立內(nèi)部審計(jì)部門，并賦予其對應(yīng) 的權(quán)責(zé)，使其能夠?qū)ζ髽I(yè)運(yùn)營進(jìn)行有效監(jiān)督，保證財(cái)務(wù)信息 數(shù)據(jù)的真實(shí)性與準(zhǔn)確性，從而將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)“扼殺于搖籃中”。 （三）提升財(cái)務(wù)決策準(zhǔn)確率 很多企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)往往以經(jīng)驗(yàn)為導(dǎo)向做出決 定。但隨著市場形勢變化的不斷加快，經(jīng)驗(yàn)主義往往會出現(xiàn) 一定滯后性，容易與市場發(fā)展形勢產(chǎn)生偏離，一旦出現(xiàn)決策 失誤，可能會給企業(yè)帶來嚴(yán)重?fù)p失。在當(dāng)前信息化時(shí)代下， 企業(yè)要尊重客觀性數(shù)據(jù)，以實(shí)踐為標(biāo)尺。在制定財(cái)務(wù)決策時(shí)， 要以詳細(xì)的可行性報(bào)告作為支撐，通過綜合分析自身資金狀 況、資金鏈運(yùn)轉(zhuǎn)情況及現(xiàn)金流等，選擇科學(xué)、可行的投資方 （四）加強(qiáng)資金管理資金管理的關(guān)鍵在于保證資金安全，這就要求企業(yè)做到 每日報(bào)賬，讓管理者能夠?qū)γ咳浙y行存款收支情況及金額充 分掌握。同時(shí)，要對庫存現(xiàn)金做到日結(jié)日清。出納要對賬務(wù) 進(jìn)行詳細(xì)核實(shí)，杜絕白條抵庫，以保證資金安全。還要根據(jù) 企業(yè)日常業(yè)務(wù)情況、貨幣資金使用規(guī)模等，合理留存現(xiàn)金， 以滿足業(yè)務(wù)需要。通過適量的庫存現(xiàn)金，降低資金丟失風(fēng)險(xiǎn)。 對于應(yīng)付賬款，應(yīng)提前做好相關(guān)預(yù)算工作，在款額到期時(shí)， 需及時(shí)調(diào)度資金，保證順利支付[5]。

另外，企業(yè)要做好應(yīng)收 賬款管理，對于不同類型的客戶要采取建檔管理，并根據(jù)客 戶實(shí)際情況劃分出的不同的賒銷額度，通過細(xì)化市場管理來 降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在此，基礎(chǔ)上還要做好賬齡分析，以此來明 確收賬重點(diǎn)，從而提升應(yīng)收賬款的收現(xiàn)效率。為企業(yè)資金鏈 健康運(yùn)轉(zhuǎn)提供保障。對于應(yīng)收賬款還應(yīng)該充分落實(shí)跟蹤管理 制度，對壞賬實(shí)施責(zé)任追究，并將其納入業(yè)績考察。 （五）優(yōu)化企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu) 對于企業(yè)日常經(jīng)營而言，企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)具有其優(yōu)越 性，由專業(yè)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)專業(yè)事項(xiàng)，可大幅度提升企業(yè)經(jīng)營效率。 但在部分情況下，由于企業(yè)所有者與經(jīng)營者的目標(biāo)不同，且 利益不同，會導(dǎo)致實(shí)際經(jīng)營出現(xiàn)偏差，反而會對企業(yè)經(jīng)濟(jì)效 益產(chǎn)生影響。因此，企業(yè)所有者要善于利用激勵(lì)措施如高薪 資待遇、精神獎(jiǎng)勵(lì)、股票期權(quán)等來調(diào)動經(jīng)營者的積極性，盡 可能保持相同的目標(biāo)，讓企業(yè)收獲更大的利潤。 五、結(jié)束語 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控不在于一朝一夕的成效，而是要保持 其持久穩(wěn)定實(shí)施。通過完善內(nèi)控制度、加強(qiáng)資金管理及建立 有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)等措施，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在最小范圍 內(nèi)，為企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展提供保障。 參考文獻(xiàn)： [1]宋平.現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式及管控措施[J].現(xiàn)代 營銷（學(xué)苑版），2012（01）：116-117 [2]彭曉奕.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因及其防范措施分析[J].商， 2012（05）：58-59 [3]姚紅.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的具體措施[J].中國商貿(mào)，2014（36）：67-69 [4]佟賀君.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制對策及防范措施[J].中國 管理信息化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控，2014（24）：31-33 [5]劉暢，馮衛(wèi)娟.企業(yè)提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力的舉措[J]. 經(jīng)營與管理，2016（02）：87-88

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