什么是上市輔導(dǎo)
上市輔導(dǎo)是指有關(guān)機(jī)構(gòu)對擬發(fā)行股票并上市的股份有限企業(yè)實行的規(guī)范化培訓(xùn)、輔導(dǎo)與監(jiān)督。
發(fā)行與上市輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)由符合條件的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)擔(dān)任，原則上應(yīng)當(dāng)與代理該企業(yè)發(fā)于票的主承銷商為同一證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)。
上市輔導(dǎo)的緊要內(nèi)容
上市輔導(dǎo)的內(nèi)容，由輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)在盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，根據(jù)發(fā)行上市相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)則以及上市企業(yè)的必備知識，針對企業(yè)的具體狀況和實際需求來確定，包含以下緊要方面：
(1)組織由企業(yè)的董事、監(jiān)事、高級經(jīng)營管理人員(包含經(jīng)理、副經(jīng)理、董事會秘書、財務(wù)負(fù)責(zé)人、其他高級經(jīng)營管理人員)、持有5%以上(含5%)股份的股東(或其法定代表人)參加的、有關(guān)發(fā)行上市法律法規(guī)、上市企業(yè)規(guī)范運作和其他證券基礎(chǔ)知識的學(xué)習(xí)、培訓(xùn)和考試，督促其增強(qiáng)法制觀念和誠信意識。
(2)督促企業(yè)按照有關(guān)規(guī)范初步建立符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、規(guī)范運作，包含制定符合上市要求的企業(yè)章程，規(guī)范企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，完善內(nèi)部決策和控制制度以及激勵約束機(jī)制上市輔導(dǎo)，健全企業(yè)財務(wù)會計制度等等。
(3)核查企業(yè)在股份企業(yè)設(shè)立、改制重組、股權(quán)設(shè)置和轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股、資產(chǎn)評估、資本驗證等方面是否合法，產(chǎn)權(quán)關(guān)系是否明晰，是否妥善處置了商標(biāo)、專利、土地、房屋等資產(chǎn)的法律權(quán)屬問題。
(4)督促企業(yè)實現(xiàn)獨立運作，做到業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財務(wù)、機(jī)構(gòu)獨立完整，主營業(yè)務(wù)突出，形成核心競爭力。
(5)督促企業(yè)規(guī)范與控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的關(guān)系，妥善處理同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易問題，建立規(guī)范的關(guān)聯(lián)交易決策制度。
(6)督促企業(yè)形成明確的業(yè)務(wù)進(jìn)展目標(biāo)和未來進(jìn)展計劃，制定可行的募股資金投向及其他投入項目的規(guī)劃。
(7)對企業(yè)是否達(dá)到發(fā)行上市條件實行綜合評估，診斷并解決問題。
(8)協(xié)助企業(yè)開展首次公開發(fā)行股票的準(zhǔn)備工作。輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)和企業(yè)可以協(xié)商確定區(qū)別階段的輔導(dǎo)重點和實施手段。輔導(dǎo)前期的重點可以是摸底調(diào)查，形成全面、具體的輔導(dǎo)方案；輔導(dǎo)中期的重點在于集中學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，診斷問題并加以解決；輔導(dǎo)后期的重點在于完成輔導(dǎo)計劃，實行考核評估，做好首次公開發(fā)行股票申請文件的準(zhǔn)備工作。
上市輔導(dǎo)的緊要程序
(1)聘請輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)。企業(yè)選擇輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)要綜合考察其獨立性、資信狀況、專業(yè)資格、研發(fā)力量、市場推廣能力、具體承辦人員的業(yè)務(wù)水平等因素。根據(jù)《證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)股票承銷業(yè)務(wù)經(jīng)營管理辦法》(證委發(fā)[1996]18 號) 的規(guī)范，持有企業(yè)7%以上的股份或者是企業(yè)前5 名股東之一的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，不得成為該企業(yè)的保薦機(jī)構(gòu)。如果企業(yè)想使輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)與保薦機(jī)構(gòu)合二為一，就不宜選擇上述不具備獨立性的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)擔(dān)任輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)。
(2)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)提前入場。按規(guī)范，上市輔導(dǎo)應(yīng)在企業(yè)改制重組為股份有限企業(yè)后正式開始。但是，改制重組方案是企業(yè)發(fā)行上市準(zhǔn)備的核心內(nèi)容，是上市輔導(dǎo)工作的重中之重。因此，如果可能，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)在與企業(yè)達(dá)成輔導(dǎo)意向后，就應(yīng)及早介入企業(yè)發(fā)行上市方案的總體設(shè)計和改制重組的具體操作。
(3)雙方簽署輔導(dǎo)協(xié)議，登記備案。待改制重組完成、股份企業(yè)設(shè)立后，企業(yè)和輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)簽訂正式的輔導(dǎo)協(xié)議，在輔導(dǎo)協(xié)議簽署后5 個工作日內(nèi)到企業(yè)所在地的證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)辦理輔導(dǎo)備案登記手續(xù)。
(4)報送輔導(dǎo)工作備案報告。從輔導(dǎo)開始之日起，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)每3 個月向證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報送1 次輔導(dǎo)工作備案報告。
(5)對企業(yè)存在的問題實行整改。隨著輔導(dǎo)的實行，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)將針對企業(yè)存在的問題，提出整改建議， 督促企業(yè)完成整改。在上市輔導(dǎo)歷程中遇到的疑難問題，企業(yè)可嘗試征詢業(yè)內(nèi)專家或權(quán)威部門的意見，以少走彎路。
(6)企業(yè)向社會公告準(zhǔn)備發(fā)行股票的事宜。企業(yè)應(yīng)在輔導(dǎo)期滿6 個月之后10 天內(nèi)，就接受輔導(dǎo)、準(zhǔn)備發(fā)行股票的事宜在當(dāng)?shù)刂辽? 種緊要報紙連續(xù)公告2 次以上，接受社會監(jiān)督。公告后上市輔導(dǎo)，證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)如果收到關(guān)于企業(yè)的舉報信，可能組織對舉報信的調(diào)查，企業(yè)應(yīng)積極配合調(diào)查，消除發(fā)行上市的危機(jī)隱患。
(7)輔導(dǎo)書面考試。輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)將在輔導(dǎo)期內(nèi)對接受輔導(dǎo)的人員實行至少1 次書面考試，全體應(yīng)試人員最終考試成績應(yīng)合格。
(8)提交輔導(dǎo)評估申請。輔導(dǎo)協(xié)議期滿，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)如果認(rèn)為輔導(dǎo)達(dá)到計劃目標(biāo)，將向證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報送“輔導(dǎo)工作總結(jié)報告”，提交輔導(dǎo)評估申請；輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)和企業(yè)如果認(rèn)為輔導(dǎo)沒有達(dá)到計劃目標(biāo)，可向證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)申請適當(dāng)延長輔導(dǎo)時間。
(9)輔導(dǎo)工作結(jié)束。證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)接到輔導(dǎo)評估申請后，將在20 個工作日內(nèi)，完成對輔導(dǎo)工作的評估，如認(rèn)為合格，將向證監(jiān)會出具“輔導(dǎo)監(jiān)管報告”，發(fā)表對輔導(dǎo)效果的評估意見，輔導(dǎo)結(jié)束；如認(rèn)為不合格，將酌情要求延長不超過6 個月的輔導(dǎo)時間。
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