事實(shí)上，自去年下半年以來(lái)，鉀肥就結(jié)束了持續(xù)12年的低迷行情，景氣度不斷攀升。在主營(yíng)產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升的助推下，已公布2021年業(yè)績(jī)的鉀肥類上市公司盈利均有大幅增長(zhǎng)。11日晚間，擁有國(guó)內(nèi)氯化鉀第一產(chǎn)能的鹽湖股份披露業(yè)績(jī)快報(bào)，公司去年凈利達(dá)42億元，同比翻番。
“俄烏局勢(shì)緊張加上春耕需求旺盛，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上鉀肥現(xiàn)貨供應(yīng)比較短缺，我們的訂單都是飽和的，產(chǎn)品供不應(yīng)求?！?1日，一家生產(chǎn)鉀肥的上市公司負(fù)責(zé)人告訴上證報(bào)。
市場(chǎng)供應(yīng)：現(xiàn)貨“緊俏”
“現(xiàn)在鉀肥現(xiàn)貨只能用‘緊俏’兩個(gè)字形容。國(guó)內(nèi)某大廠的氯化鉀官方報(bào)價(jià)每噸不到4000元，但是貨源少，市場(chǎng)上實(shí)際成交價(jià)要高出500元左右。生產(chǎn)鉀肥的小廠家現(xiàn)在也基本沒(méi)有庫(kù)存，市場(chǎng)可售的現(xiàn)貨很少?！?1日下午，華北地區(qū)一位化肥經(jīng)銷商告訴記者。
什么原因造成今春鉀肥貨少價(jià)高？
據(jù)了解，鉀元素在我國(guó)是稀缺資源。我國(guó)每年鉀肥的需求量約1700萬(wàn)噸，50%以上需要進(jìn)口，加之近年來(lái)國(guó)內(nèi)鉀肥自主供應(yīng)量有持續(xù)下降趨勢(shì)鉀肥上市公司，進(jìn)一步加劇了對(duì)外進(jìn)口的依存度。
“俄羅斯、白俄羅斯、加拿大是全球前三大鉀肥生產(chǎn)國(guó)，去年前11個(gè)月，我國(guó)有23%的氯化鉀從白俄進(jìn)口。俄烏局勢(shì)讓鉀肥進(jìn)口出現(xiàn)很多不確定因素。目前，俄羅斯已經(jīng)決定暫時(shí)中止化肥出口。去年6至8月，美國(guó)和歐盟相繼宣布對(duì)白俄鉀肥出口進(jìn)行制裁。就目前的執(zhí)行情況來(lái)看，截至今年1月12日，立陶宛已宣布終止其國(guó)有鐵路公司與白俄國(guó)有鉀肥生產(chǎn)商Belaruskali之間的運(yùn)輸協(xié)議。白俄鉀肥主要通過(guò)立陶宛的港口和鐵路運(yùn)輸，在立陶宛方面中斷運(yùn)輸?shù)那闆r下，短期內(nèi)白俄鉀肥還未能找到替代方案?！苯?，西北某生產(chǎn)鉀肥的上市公司負(fù)責(zé)人告訴記者。
據(jù)百川資訊監(jiān)測(cè)，進(jìn)口鉀方面，目前港口少有到貨，大型貿(mào)易商持續(xù)停售，市場(chǎng)流通現(xiàn)貨較少，現(xiàn)貨報(bào)價(jià)持續(xù)推漲。邊貿(mào)口岸受疫情影響進(jìn)口量有限，市場(chǎng)庫(kù)存量緊俏，市場(chǎng)價(jià)格高位堅(jiān)挺，而且基本無(wú)可售現(xiàn)貨，成交單議為主。其中，東北市場(chǎng)價(jià)格較高，高端產(chǎn)品報(bào)價(jià)在5200元/噸以上。
此前，中國(guó)進(jìn)口鉀肥聯(lián)合談判小組與加拿大鉀肥公司已經(jīng)簽訂2022年鉀肥大合同，但后續(xù)貨源補(bǔ)充通過(guò)海運(yùn)需要較長(zhǎng)的運(yùn)輸周期。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，即使大合同價(jià)格確定，按照供貨周期推算，加拿大鉀肥最快或在今年4月提供新貨源補(bǔ)給。
在國(guó)產(chǎn)氯化鉀方面，前期檢修廠家基本已恢復(fù)正常生產(chǎn)，小部分尚未開工，但廠家?guī)齑媪咳跃S持低位，供貨量緊俏。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，氯化鉀市場(chǎng)流通現(xiàn)貨或會(huì)供應(yīng)量進(jìn)一步緊俏，預(yù)計(jì)近期成交價(jià)格將維持高位并仍有推漲趨勢(shì)。
上市公司：滿產(chǎn)、擴(kuò)產(chǎn)、訂單飽和
目前，A股上市公司中的大型鉀肥生產(chǎn)企業(yè)包括鹽湖股份、藏格礦業(yè)、亞鉀國(guó)際、東方鐵塔等。近期鉀肥上市公司，多家券商在研報(bào)中認(rèn)為，在鉀肥價(jià)格高企的背景下，龍頭企業(yè)的生產(chǎn)成本基本穩(wěn)定，行業(yè)周期上行有望給相關(guān)公司帶來(lái)豐厚的利潤(rùn)增長(zhǎng)。
3月11日晚間，鹽湖股份披露業(yè)績(jī)快報(bào)，2021年，公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)42.68億元，同比增長(zhǎng)109.27%。公司主要產(chǎn)品為氯化鉀和碳酸鋰，其中氯化鉀在營(yíng)收中占比較高。公司稱，報(bào)告期主營(yíng)業(yè)務(wù)氯化鉀及碳酸鋰生產(chǎn)、銷售穩(wěn)定，受產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格上漲影響，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較上年同期實(shí)現(xiàn)較大增長(zhǎng)。
“今年春節(jié)過(guò)后，鉀肥市場(chǎng)供應(yīng)比較緊張，公司的氯化鉀產(chǎn)銷兩旺?！?1日，一位接近鹽湖股份的消息人士告訴記者，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)很多省市已經(jīng)進(jìn)入春耕時(shí)節(jié)，下游復(fù)合肥廠家需求旺盛，目前公司鉀肥生產(chǎn)車間各生產(chǎn)線都是滿負(fù)荷運(yùn)行。
根據(jù)公司官微披露數(shù)據(jù)，截至2月底，公司鉀肥分公司已生產(chǎn)鉀肥57萬(wàn)噸，較去年同期增長(zhǎng)20萬(wàn)噸。
對(duì)于有投資者詢問(wèn)為何公司氯化鉀售價(jià)低于市場(chǎng)平均售價(jià)，3月10日，公司在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司作為國(guó)內(nèi)鉀肥行業(yè)龍頭企業(yè)，氯化鉀銷售價(jià)格對(duì)市場(chǎng)有重要的指導(dǎo)和引領(lǐng)作用，公司以保證農(nóng)業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)供為己任，公司氯化鉀產(chǎn)品定價(jià)綜合考慮各方因素，根據(jù)市場(chǎng)變化。
11日，記者從亞鉀國(guó)際也了解到，目前公司氯化鉀訂單飽和，市場(chǎng)供不應(yīng)求。公司表示，正在積極擴(kuò)充產(chǎn)能，去年11月，公司氯化鉀產(chǎn)能已提升至100萬(wàn)噸，未來(lái)，產(chǎn)能將擴(kuò)張至300萬(wàn)噸。
此前公司披露的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)2021年度公司盈利約8.3億元—9.3億元，同比增長(zhǎng)12.92—14.6倍；扣非凈利2.19億元—3.19億元，同比大增46.9倍—68.78倍。
公司稱，業(yè)績(jī)大漲的主要原因是公司圍繞經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略的調(diào)整，聚焦鉀肥核心業(yè)務(wù)，優(yōu)化銷售策略，同時(shí)國(guó)際鉀肥價(jià)格上漲，鉀肥產(chǎn)品銷售較上年同期增長(zhǎng)。
今年2月16日，公司曾公告，與中農(nóng)集團(tuán)簽署《2022年春耕保供戰(zhàn)略協(xié)議》，協(xié)議約定。公司相關(guān)負(fù)責(zé)人曾對(duì)記者表示，當(dāng)前農(nóng)資價(jià)格仍處高位運(yùn)行，農(nóng)資行業(yè)有責(zé)任攜起手來(lái)，共同為打贏春耕農(nóng)資保供穩(wěn)價(jià)攻堅(jiān)戰(zhàn)作出積極貢獻(xiàn)。公司與中農(nóng)控股就多產(chǎn)品達(dá)成協(xié)同合作意向，共同打通產(chǎn)業(yè)鏈，提高春耕保供效率，同等條件下優(yōu)先保供。
據(jù)上述負(fù)責(zé)人介紹，公司擁有的老撾35平方公里鉀鹽礦礦藏豐富，鉀鹽礦總儲(chǔ)量10.02億噸，折純氯化鉀1.52億噸。今年根據(jù)國(guó)內(nèi)需要，可銷往國(guó)內(nèi)50萬(wàn)噸鉀肥，待明后年300萬(wàn)噸/年海外生產(chǎn)基地建成后，2/3產(chǎn)量可根據(jù)國(guó)內(nèi)需要反哺國(guó)內(nèi)，為我國(guó)糧食生產(chǎn)安全保駕護(hù)航。
東方鐵塔是主營(yíng)鋼結(jié)構(gòu)與鉀肥業(yè)務(wù)的雙主業(yè)上市公司。作為我國(guó)最早在海外布局鉀肥業(yè)務(wù)的企業(yè)之一，公司也在積極利用老撾鉀礦資源優(yōu)勢(shì)，積極擴(kuò)充產(chǎn)能。
近日，公司在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，全資子公司老撾開元現(xiàn)有氯化鉀產(chǎn)能為50萬(wàn)噸/年。老撾開元150萬(wàn)噸氯化鉀擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目一期工程（50萬(wàn)噸）已于2021年12月31日全面開工啟動(dòng)，該項(xiàng)目建設(shè)周期約1至1.5年。
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