證監(jiān)會(huì)新一屆發(fā)審委即將到位。
11月27日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)布公告公示中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第十八屆發(fā)行審核委員會(huì)委員候選人名單。
中國(guó)證券報(bào)（ID：xhszzb）記者梳理發(fā)現(xiàn)，9位第十七屆發(fā)行審核委員會(huì)委員入選此次的第十八屆發(fā)行審核委員會(huì)委員候選人名單，同時(shí)，沒(méi)有來(lái)自資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、高等院校、證券公司、基金公司、保險(xiǎn)資管等機(jī)構(gòu)的候選人。
證監(jiān)會(huì)表示，社會(huì)各界如對(duì)公示的發(fā)審委委員候選人有不同意見(jiàn)，請(qǐng)及時(shí)提出，將依法依規(guī)進(jìn)行處理。
9名上屆委員入選，70后成主力
發(fā)審委制度是發(fā)行監(jiān)管制度的重要組成部分。目前履職的第十七屆發(fā)審委成立于2017年9月30日。
第十七屆發(fā)審委一年的任期即將屆滿(mǎn)，此前，證監(jiān)會(huì)已于9月28日啟動(dòng)發(fā)審委換屆工作，同時(shí)證監(jiān)會(huì)還表示，第十七屆發(fā)審委工作到新一屆發(fā)審委成立為止。隨著此次候選人名單的公示，十八屆發(fā)審委委員正式亮相的腳步已經(jīng)越來(lái)越近。
根據(jù)第十八屆發(fā)行審核委員會(huì)委員候選人名單顯示，此次發(fā)審委委員候選人名單人選共53名，包括來(lái)自證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)和滬深交易所等系統(tǒng)內(nèi)單位的25名候選人，以及15名來(lái)自會(huì)計(jì)師事務(wù)所和13名來(lái)自律師事務(wù)所的候選人；候選人年齡方面，15名候選人為60后，47名候選人為70后，1名候選人為80后。
此外，中國(guó)證券報(bào)（ID：xhszzb）記者通過(guò)對(duì)比《關(guān)于聘任中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第十七屆發(fā)行審核委員會(huì)委員的公告》中的委員名單發(fā)現(xiàn)，河南證監(jiān)局綜合業(yè)務(wù)監(jiān)管處處長(zhǎng)馬小曼、浙江證監(jiān)局機(jī)構(gòu)監(jiān)管處調(diào)研員周芊、上海證券交易所原市場(chǎng)監(jiān)察二部總監(jiān)宋洪流、深圳證券交易所上市推廣部副總監(jiān)周輝、深圳證券交易所稽核審計(jì)部副總監(jiān)龔劍、中匯會(huì)計(jì)師事務(wù)所高級(jí)合伙人周海斌、德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人祝小蘭、北京國(guó)楓律師事務(wù)所合伙人馬哲、北京德恒律師事務(wù)所合伙人黃偵武等ipo在審企業(yè)名單，9位第十七屆發(fā)行審核委員會(huì)委員入選此次的第十八屆發(fā)行審核委員會(huì)委員候選人名單，其中包括唯一一名80后——深圳證券交易所上市推廣部副總監(jiān)周輝。
而相比中國(guó)證監(jiān)會(huì)第十七屆發(fā)審委委員候選人公示名單，此次證監(jiān)會(huì)公示的第十八屆發(fā)審委委員候選人公示名單中，沒(méi)有來(lái)自資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、高等院校、證券公司、基金公司、保險(xiǎn)資管等機(jī)構(gòu)的候選人。
具體名單如下：
18名來(lái)自證監(jiān)會(huì)各地方證監(jiān)局的候選人：
此前，證監(jiān)會(huì)9月30日晚間發(fā)布消息稱(chēng)就《關(guān)于修改〈中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法〉的決定》公開(kāi)征求意見(jiàn)。
截至目前，相關(guān)文件還沒(méi)正式公布實(shí)施。但是，根據(jù)征求意見(jiàn)稿，修改主要包括以下內(nèi)容：
一是調(diào)整發(fā)審委人員結(jié)構(gòu)，并將發(fā)審委人數(shù)由66人改為35人；
二是增加暫停委員履行職務(wù)的管理措施，完善委員解聘的規(guī)定，明確委員推薦單位有提請(qǐng)解聘委員的權(quán)利；
三是增強(qiáng)審核程序的一致性和透明度。特別程序除表決票數(shù)要求不同外，在會(huì)前會(huì)后信息公開(kāi)、暫緩表決和取消審核、會(huì)后事項(xiàng)發(fā)審會(huì)等其他各方面與普通程序保持一致；
四是允許委員參加初審會(huì)。
其中跟本次發(fā)審委委員候選直接相關(guān)的主要包括：
1． 調(diào)整發(fā)審委人員結(jié)構(gòu)。
現(xiàn)行《發(fā)審委辦法》第六條明確規(guī)定：“發(fā)審委委員為66名，部分發(fā)審委委員可以為專(zhuān)職”?？紤]到固定的委員人數(shù)難以適應(yīng)動(dòng)態(tài)變化的工作需要，為了進(jìn)一步提高發(fā)審委組織管理的科學(xué)化水平，有必要設(shè)定一定的彈性調(diào)整空間；同時(shí)，兼職委員難以保證足夠的時(shí)間和精力參與審核工作。
綜合前述兩點(diǎn)考慮，將《發(fā)審委辦法》第六條第二款修改為“發(fā)審委委員為35名，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以根據(jù)工作實(shí)際需要進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整”。
2． 完善委員解聘的規(guī)定。
發(fā)審委換屆時(shí)，委員候選人資格的獲得并非只是通過(guò)個(gè)人申請(qǐng)，而是采取“個(gè)人意愿+所在單位推薦”的模式。去年修改《發(fā)審委辦法》時(shí)，強(qiáng)化了推薦單位責(zé)任。為保證權(quán)責(zé)相統(tǒng)一，單位有推薦委員的權(quán)利，也應(yīng)當(dāng)同時(shí)有取消推薦的權(quán)利。因此，修改《發(fā)審委辦法》第十條，明確推薦單位可以提請(qǐng)解除委員職務(wù)。
大發(fā)審委以來(lái)IPO審核發(fā)生了哪些變化？
1.IPO審核趨嚴(yán)態(tài)勢(shì)顯著?！暗谑邔冒l(fā)審委上任以來(lái)，最直觀的就是首發(fā)審核過(guò)會(huì)率從2017年的76.3%下降至2018年以來(lái)的50.1%?！毙聲r(shí)代證券研究所所長(zhǎng)孫金鉅表示，對(duì)單個(gè)企業(yè)而言，企業(yè)從預(yù)披露到過(guò)會(huì)時(shí)間從2016年約700天的水平縮短至目前的約370天。單個(gè)企業(yè)IPO進(jìn)程加快、效率提高。
業(yè)內(nèi)人士表示，新一屆發(fā)審委上任后IPO審核總體態(tài)勢(shì)應(yīng)不會(huì)有大方向上的改變。目前，發(fā)審工作節(jié)奏穩(wěn)定，效果較好。對(duì)待審企業(yè)審核要求較高，上市公司質(zhì)量總體呈上升趨勢(shì)。在這一背景下，新一屆發(fā)審委上任后，應(yīng)會(huì)延續(xù)目前的發(fā)審邏輯ipo在審企業(yè)名單，關(guān)注企業(yè)各方面指標(biāo)情況，加大對(duì)高新技術(shù)企業(yè)支持力度。
2． IPO審核效率明顯提升，此前IPO“堰塞湖”現(xiàn)象得到緩解。某券商資深投行人士認(rèn)為，第十七屆發(fā)審委上任以來(lái)，IPO審核效率明顯提升。從今年受理情況看，截至11月22日，證監(jiān)會(huì)受理首發(fā)及發(fā)行存托憑證企業(yè)280家，其中已過(guò)會(huì)34家，未過(guò)會(huì)246家；未過(guò)會(huì)企業(yè)中正常待審企業(yè)234家，中止審查企業(yè)12家。相比2016年6月近700家排隊(duì)待受理的情形，今年審核周期明顯縮短。在加快審核速度同時(shí)，IPO審核標(biāo)準(zhǔn)并未放松。
擬IPO企業(yè)如何應(yīng)對(duì)？
1． IPO企業(yè)應(yīng)提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，保證IPO材料真實(shí)性和切實(shí)履行相關(guān)上市流程要求。面對(duì)當(dāng)前的發(fā)審邏輯，某大型券商投行人士表示，預(yù)計(jì)更嚴(yán)格、規(guī)范和全面的審核機(jī)制依然不變，擬IPO企業(yè)最重要的是提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量。
2． 企業(yè)應(yīng)謹(jǐn)慎選擇投遞IPO申請(qǐng)，致力于發(fā)展自身業(yè)務(wù)能力。孫金鉅建議，企業(yè)應(yīng)謹(jǐn)慎選擇投遞IPO申請(qǐng)，注重鞏固市場(chǎng)地位，提升盈利能力，嚴(yán)格按照證券法對(duì)IPO企業(yè)相關(guān)規(guī)定完善相應(yīng)資質(zhì)。
3． 擬上市企業(yè)應(yīng)苦練內(nèi)功，提高自身核心競(jìng)爭(zhēng)力。南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院負(fù)責(zé)人田利輝表示，真實(shí)公正地衡量自身是否符合過(guò)會(huì)上市標(biāo)準(zhǔn)，不要存在欺瞞或僥幸心理。擬上市企業(yè)應(yīng)準(zhǔn)備好被現(xiàn)場(chǎng)檢查，客觀冷靜沉穩(wěn)地匯報(bào)自身優(yōu)勢(shì)和潛力所在，憑借真材實(shí)料說(shuō)服發(fā)審會(huì)委員企業(yè)符合標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)實(shí)和能為投資者帶來(lái)長(zhǎng)期回報(bào)的前景。
4． 在財(cái)務(wù)硬指標(biāo)上做到規(guī)范合理。陳靂建議，首先規(guī)范財(cái)務(wù)硬指標(biāo)，其次在融資規(guī)模、資金用途等方面做好范式說(shuō)明，以企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略規(guī)劃為根基，利用資本市場(chǎng)平臺(tái)達(dá)到擴(kuò)大自身經(jīng)營(yíng)規(guī)模、實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的目的，讓資本市場(chǎng)工具使用回歸金融服務(wù)實(shí)體本源，而非短期套利工具。
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