2021年，注冊(cè)制改革繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)。4月6日，深交所主板與中小板合并，這是繼創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制順利實(shí)施后，資本市場(chǎng)又一項(xiàng)重大改革成功落地；11月15日，北交所揭牌，多層次資本市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)一步健全；12月8日至10日，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出“全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制”，12月30日證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿表示，正在抓緊制定全市場(chǎng)注冊(cè)制改革方案。
注冊(cè)制改革繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)
4月6日，深交所主板與中小板合并正式實(shí)施。兩板合并的總體思路是“兩個(gè)統(tǒng)一、四個(gè)不變”，即統(tǒng)一業(yè)務(wù)規(guī)則和和運(yùn)行監(jiān)管模式；發(fā)行上市條件、投資者門(mén)檻、交易機(jī)制、證券代碼和簡(jiǎn)稱不變。在兩板合并業(yè)務(wù)規(guī)則整合過(guò)程中，深交所對(duì)交易規(guī)則、融資融券交易實(shí)施細(xì)則、高送轉(zhuǎn)指引等規(guī)則進(jìn)行了適應(yīng)性修訂，并廢止《關(guān)于在部分保薦機(jī)構(gòu)試行持續(xù)督導(dǎo)專員制度的通知》等2件通知。
9月2日，國(guó)家主席習(xí)近平宣布，深化新三板改革，設(shè)立北交所。11月15日，北交所揭牌，這對(duì)于更好發(fā)揮資本市場(chǎng)功能作用、促進(jìn)科技與資本融合、支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展具有重要意義。
12月8日至10日，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議在北京舉行。會(huì)議提出，改革開(kāi)放政策要激活發(fā)展動(dòng)力ipo注冊(cè)制，抓好要素市場(chǎng)化配置綜合改革試點(diǎn)，全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制。
2022年1月7日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于北京證券交易所上市公司轉(zhuǎn)板的指導(dǎo)意見(jiàn)》，主要內(nèi)容包括：一是符合條件的北交所上市公司可以申請(qǐng)轉(zhuǎn)板至上交所科創(chuàng)板或深交所創(chuàng)業(yè)板。二是北交所上市公司申請(qǐng)轉(zhuǎn)板，應(yīng)當(dāng)已在北交所連續(xù)上市滿一年（精選層掛牌時(shí)間與北交所上市時(shí)間合并計(jì)算），且符合轉(zhuǎn)入板塊的上市條件。三是轉(zhuǎn)板屬于股票上市地的變更，不涉及股票公開(kāi)發(fā)行，依法無(wú)需經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)，由上交所、深交所依據(jù)上市規(guī)則進(jìn)行審核并作出決定。四是在計(jì)算北交所上市公司轉(zhuǎn)板后的股份限售期時(shí)，原則上可以扣除在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)原精選層和北交所已經(jīng)限售的時(shí)間。
首發(fā)上市相關(guān)制度不斷完善
2021年1月29日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)檢查規(guī)定》，進(jìn)一步加強(qiáng)首發(fā)企業(yè)信息披露監(jiān)管，嚴(yán)把IPO入口關(guān)，提升上市公司質(zhì)量，在規(guī)則層面明確將注冊(cè)制板塊納入現(xiàn)場(chǎng)檢查范圍。
2月5日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《申請(qǐng)首發(fā)上市企業(yè)股東信息披露指引》，主要內(nèi)容有：一是重申發(fā)行人股東適格性的原則要求；二是加強(qiáng)臨近上市前入股行為的監(jiān)管；三是加強(qiáng)對(duì)入股交易價(jià)格明顯異常的自然人股東和多層嵌套機(jī)構(gòu)股東的信息穿透核查；四是進(jìn)一步壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任；五是注重形成監(jiān)管合力。
2月26日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示會(huì)持續(xù)對(duì)首發(fā)企業(yè)開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)檢查，現(xiàn)場(chǎng)檢查是監(jiān)管部門(mén)書(shū)面審核工作的重要輔助手段，有利于推動(dòng)各方歸位盡責(zé)、提高審核的針對(duì)性和有效性，震懾違法違規(guī)行為，從源頭提升上市公司質(zhì)量。
3月18日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布修訂后的《上市公司信息披露管理辦法》，修訂的主要內(nèi)容包括：一是完善信息披露基本要求。二是完善定期報(bào)告制度，明確定期報(bào)告包括年度報(bào)告和半年度報(bào)告。三是細(xì)化臨時(shí)報(bào)告要求，補(bǔ)充完善重大事件的情形，完善上市公司重大事項(xiàng)披露時(shí)點(diǎn)。四是完善信息披露事務(wù)管理制度。五是進(jìn)一步提升監(jiān)管執(zhí)法效能，完善監(jiān)督管理措施類型。
4月25日，創(chuàng)業(yè)板上市審核中心、科創(chuàng)板上市審核中心發(fā)布《關(guān)于股東信息核查中“最終持有人”的理解與適用》。
4月30日，深交所發(fā)布《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指引第1號(hào)——保薦業(yè)務(wù)現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)》，規(guī)范現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)行為，提升現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)透明度。
7月9日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于注冊(cè)制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責(zé)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，要求證券公司：一是建立健全工作機(jī)制，提升監(jiān)管合力。二是完善制度規(guī)則，提升監(jiān)管和執(zhí)業(yè)的規(guī)范化水平。三是全面強(qiáng)化立體追責(zé)，凈化市場(chǎng)生態(tài)。四是做實(shí)“三道防線”ipo注冊(cè)制，強(qiáng)化機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制。五是完善激勵(lì)約束機(jī)制，促進(jìn)證券公司主動(dòng)歸位盡責(zé)。
9月18日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于修改的決定》。本次修改取消了新股發(fā)行定價(jià)與申購(gòu)安排、投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告次數(shù)掛鉤的要求；刪除累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行價(jià)格區(qū)間的相關(guān)規(guī)定，由深交所在其業(yè)務(wù)規(guī)則中予以明確。深滬交易所、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)同步完善了科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板新股發(fā)行定價(jià)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則。
9月30日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)監(jiān)管規(guī)定》，主要由輔導(dǎo)目的、輔導(dǎo)驗(yàn)收內(nèi)容、輔導(dǎo)驗(yàn)收方式、輔導(dǎo)工作時(shí)點(diǎn)及時(shí)限、科技監(jiān)管等方面內(nèi)容組成。
11月19日，證監(jiān)會(huì)分別就《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)工作底稿指引》(證監(jiān)會(huì)公告〔2009〕5號(hào))、《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》(證監(jiān)發(fā)行字〔2006〕15號(hào))修訂向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。
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