第一章推出創(chuàng)業(yè)板的背景 第二章 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)定位、發(fā)行上市條件 第三章 創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市流程 第五章 關(guān)于我們 結(jié)束語(yǔ) 第一章推出創(chuàng)業(yè)板的背景 1990-2007年上市公司數(shù)量與市值變化我國(guó)資本市場(chǎng)總規(guī)模已經(jīng)位居世界第四 我國(guó)資本市場(chǎng)總規(guī)模已經(jīng)位居世界第四 中國(guó)正在走向“資本大國(guó)” ““輕舟已過(guò)萬(wàn)重山”輕舟已過(guò)萬(wàn)重山” 總開(kāi)戶數(shù)：1.4億AA股股IPO IPO創(chuàng)歷史最好水平 創(chuàng)歷史最好水平 2007年A股融資創(chuàng)造歷史最好水平。 境內(nèi)證券市場(chǎng)籌資總額7728億元， 超過(guò)前六年總和。 IPO融資總額4595億元，全球第一。 中國(guó)石油IPO成為全球有史以來(lái)最大 IPO 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)是建立多層次資本市場(chǎng)的要求，是中國(guó)走向資本市場(chǎng)大國(guó)的必然 建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家和轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的需要建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家和轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式是黨的“十七大”提出的新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展思路。設(shè)立創(chuàng)業(yè)板 市場(chǎng)，是落實(shí)自主創(chuàng)新國(guó)家戰(zhàn)略和多渠道提高直接融資比重的重要舉措。 美國(guó)NASDAQ市場(chǎng)對(duì)美國(guó)創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用舉世矚目。 能源和環(huán)境可承受能力的制約要求轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀迫切要求轉(zhuǎn)變經(jīng) 濟(jì)增長(zhǎng)方式創(chuàng)業(yè)板上市，建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家。 股權(quán)分臵改革的順利實(shí)施股權(quán)分臵改革為創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)開(kāi)設(shè)準(zhǔn)備條件 股權(quán)分臵改革后，不同類別的股份實(shí)現(xiàn)全流通，創(chuàng)業(yè)者的股份流通變現(xiàn)更加便捷， 激發(fā)創(chuàng)業(yè)者的上市熱情。
全流通制度為風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供制度上的保障。 第二章創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)定位、發(fā)行上市條件 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)定位立足我國(guó)實(shí)際情況，借鑒境外市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)。一方面要借鑒境外市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，吸引成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè) 充分利用創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)；又要考慮國(guó)內(nèi)誠(chéng)信法制建設(shè)環(huán)境、市場(chǎng)約束機(jī)制的現(xiàn)狀，設(shè)計(jì)合適的發(fā)行 監(jiān)管制度。 遵循現(xiàn)有法律規(guī)定，適度降低準(zhǔn)入門檻。在現(xiàn)有《公司法》和《證券法》的框架之內(nèi)設(shè)計(jì)有關(guān)制 度，保持法規(guī)的一致性和連續(xù)性；適應(yīng)不同類型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的需求，在整體風(fēng)險(xiǎn)基本可控的前提下， 適度降低準(zhǔn)入門檻，促進(jìn)高成長(zhǎng)型特別是具備自主創(chuàng)新能力創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展。 強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)化運(yùn)作，同時(shí)突出風(fēng)險(xiǎn)控制。建立投資者風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)、充分發(fā)揮保薦人等中介機(jī)構(gòu)作用的 市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制，并通過(guò)改進(jìn)發(fā)行審核、單獨(dú)設(shè)立創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委、實(shí)施網(wǎng)站信息披露等方式，突 出創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)特色；同時(shí)通過(guò)加強(qiáng)信息披露，強(qiáng)化市場(chǎng)各方責(zé)任，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 根據(jù)起草《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》的指導(dǎo)思想， 創(chuàng)業(yè)板的定位：創(chuàng)業(yè)板定位于服務(wù)成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)，重點(diǎn)支持具有自主創(chuàng)新能力的企業(yè)。 《管理辦法》遵循以下原則 10 創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市的主要條件 主體資格 主體資格 財(cái)務(wù)要求 財(cái)務(wù)要求 募集資金運(yùn)用 募集資金運(yùn)用 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司 注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢。
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定， 注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢。發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛； 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護(hù)政策。 發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)具有明確的用途，應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng) 發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)具有明確的用途，應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。 募集資金投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、投資、土地、環(huán)境保護(hù)以及法律、法規(guī)和章程規(guī)定。 最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近一年 最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于五百萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收 入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十。凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)； 會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。
11 創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市的主要條件（續(xù)） 持續(xù)盈利能力，不 存在下列情形 持續(xù)盈利能力，不 存在下列情形 規(guī)范運(yùn)行 規(guī)范運(yùn)行 經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能 行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化創(chuàng)業(yè)板上市，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈 在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在 經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響； 行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響； 在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)； 其他可能對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。發(fā)行人依法納稅，各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu) 內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證公司財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合 具有嚴(yán)格的資金管理制度，不存在資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以 公司章程已明確對(duì)外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序，不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其 發(fā)行人依法納稅，各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。
發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴 內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證公司財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的效率與效果，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無(wú)保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告。 具有嚴(yán)格的資金管理制度，不存在資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形。 公司章程已明確對(duì)外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序，不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形。 12 創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市的主要條件（續(xù)） 獨(dú)立性及內(nèi)控制度 獨(dú)立性及內(nèi)控制度 董事、監(jiān)事 高級(jí)管理人員要求 董事、監(jiān)事 高級(jí)管理人員要求 股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份不存在 股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份不存在重大權(quán)屬糾紛； 資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)及人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立，具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以及 嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易； 具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書(shū)、審計(jì)委員會(huì)制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)； 內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證公司財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的效率與效果，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無(wú)保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告。
董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員了解股票發(fā)行上市相關(guān)法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、 董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格，且不存在下列 （三）因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查， 董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員了解股票發(fā)行上市相關(guān)法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任； 董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格，且不存在下列情形： （一）被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措施尚在禁入期的； （二）最近三年內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者最近一年內(nèi)受到證券交易所公開(kāi) 譴責(zé)的； （三）因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查， 尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)的。 13 創(chuàng)業(yè)板上市的法規(guī)體系 《首次公開(kāi)發(fā)行股票 并在創(chuàng)業(yè)板上市管理 《首次公開(kāi)發(fā)行股票 并在創(chuàng)業(yè)板上市管理 辦法》征求意見(jiàn)稿 《公司法》 2008年3月21日中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布。 《證券法》 《創(chuàng)業(yè)板上市公司證 券發(fā)行管理辦法》 《創(chuàng)業(yè)板保薦管理辦 《創(chuàng)業(yè)板保薦代表人盡職調(diào)查準(zhǔn)則》 《創(chuàng)業(yè)板證券發(fā)行與 承銷管理辦法》 各種創(chuàng)業(yè)板專門管理 辦法或試點(diǎn)辦法 開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問(wèn)答》、《公 開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則》、《審核備忘錄》、交易所的各種專項(xiàng)制度、指引、其他。
注：未頒布法規(guī) 14 第三章 創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市流程 15IPO各步驟概覽 選擇中介 改制輔導(dǎo) 文件申報(bào) 核準(zhǔn)發(fā)行上市 持續(xù)督導(dǎo) 步驟一—重組改制 目前主要有有限責(zé)任公司整體變更、 發(fā)起設(shè)立兩種方式設(shè)立股份公司； 實(shí)踐中，有限責(zé)任公司變更的時(shí)候往 往也召開(kāi)“創(chuàng)立大會(huì)”，使兩種方式 的程序趨同化 整體變更成立股份公司，業(yè)績(jī)可以連 續(xù)計(jì)算 步驟二—輔導(dǎo) 指輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)對(duì)擬發(fā)行上市公司進(jìn)行規(guī) 范輔導(dǎo)； 輔導(dǎo)時(shí)間沒(méi)有明確要求，但是輔導(dǎo)工 作需要派出機(jī)構(gòu)驗(yàn)收通過(guò) 步驟三—發(fā)行審核 證券監(jiān)管部門對(duì)發(fā)行股票進(jìn)行審核 步驟四—發(fā)行上市 通過(guò)承銷商銷售公開(kāi)發(fā)行的股票；經(jīng) 過(guò)交易所核準(zhǔn)后，股份公司在交易所 掛牌交易，成為上市公司 16 股份公司設(shè)立 股份公司設(shè)立 會(huì)計(jì)師：出具審計(jì)報(bào)告及稅務(wù)規(guī)劃 會(huì)計(jì)師：出具審計(jì)報(bào)告及稅務(wù)規(guī)劃 律師：從法律角度開(kāi)展工作 律師：從法律角度開(kāi)展工作 保薦機(jī)構(gòu)：初步盡職調(diào)查，確定改制方案 保薦機(jī)構(gòu)：初步盡職調(diào)查，確定改制方案 評(píng)估師：出具評(píng)估報(bào)告 評(píng)估師：出具評(píng)估報(bào)告 報(bào)證監(jiān)局輔導(dǎo)備案 報(bào)證監(jiān)局輔導(dǎo)備案 工商登記 工商登記 輔導(dǎo)培訓(xùn)、問(wèn)題發(fā)現(xiàn)和處理 輔導(dǎo)培訓(xùn)、問(wèn)題發(fā)現(xiàn)和處理 輔導(dǎo)總結(jié)報(bào)告 輔導(dǎo)總結(jié)報(bào)告 確定保薦機(jī)構(gòu) 及其他中介機(jī)構(gòu) 確定保薦機(jī)構(gòu) 及其他中介機(jī)構(gòu) 引進(jìn)投資者（待定） 股東及上市主體股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整 引進(jìn)投資者（待定） 股東及上市主體股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整 進(jìn)入申報(bào)階段 發(fā)行人：改制上市方案決策 發(fā)行人：改制上市方案決策 發(fā)行上市流程介紹：改制輔導(dǎo) 17 匯總材料 匯總材料 會(huì)計(jì)師：審計(jì)報(bào)告和內(nèi)控鑒證報(bào)告等 會(huì)計(jì)師：審計(jì)報(bào)告和內(nèi)控鑒證報(bào)告等 律師：律師工作報(bào)告和法律意見(jiàn)書(shū) 律師：律師工作報(bào)告和法律意見(jiàn)書(shū) 保薦機(jī)構(gòu)：招股說(shuō)明書(shū)和保薦文件等 保薦機(jī)構(gòu)：招股說(shuō)明書(shū)和保薦文件等 發(fā)行人：募集資金運(yùn)用文件及其他文件 發(fā)行人：募集資金運(yùn)用文件及其他文件 確定發(fā)行方案 確定發(fā)行方案 保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)核出具S1表 保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)核出具S1表 上報(bào)證監(jiān)會(huì) 上報(bào)證監(jiān)會(huì) 證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部 證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部 保薦機(jī)構(gòu)組織承銷團(tuán) 保薦機(jī)構(gòu)組織承銷團(tuán) 初審意見(jiàn)及修改材料 初審意見(jiàn)及修改材料 中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)審核 中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)審核 證監(jiān)局 出具輔導(dǎo)監(jiān)管報(bào)告 證監(jiān)局 出具輔導(dǎo)監(jiān)管報(bào)告 保薦機(jī)構(gòu)與發(fā)行人協(xié)商 初步擬定發(fā)行方案 保薦機(jī)構(gòu)與發(fā)行人協(xié)商 初步擬定發(fā)行方案 進(jìn)入發(fā)行上市階段 發(fā)行上市流程介紹：文件申報(bào) 18 向交易所 上報(bào)上市申請(qǐng) 向交易所 上報(bào)上市申請(qǐng) 掛牌交易 掛牌交易 上市宣傳 上市宣傳 登記公司完成 股份登記 登記公司完成 股份登記 通過(guò)證監(jiān)會(huì) 驗(yàn)資公布中簽率 驗(yàn)資 公布中簽率 發(fā)行總結(jié)上報(bào) 中國(guó)證監(jiān)會(huì) 發(fā)行總結(jié)上報(bào) 中國(guó)證監(jiān)會(huì) 股東大會(huì) 工商變更 股東大會(huì) 工商變更 刊登招股說(shuō)明 書(shū)和發(fā)行公告 刊登招股說(shuō)明 書(shū)和發(fā)行公告 確定價(jià)格確定價(jià)格 宣傳策劃 宣傳策劃 驗(yàn)資驗(yàn)資 發(fā)行申購(gòu) 發(fā)行申購(gòu) 刊登上市公告書(shū) 刊登上市公告書(shū) 進(jìn)入持續(xù)督導(dǎo)階段 發(fā)行上市流程介紹：核準(zhǔn)發(fā)行上市 創(chuàng)業(yè)板將另設(shè)發(fā)審委 19 規(guī)范上市公司行為 規(guī)范上市公司行為 簽署持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議 簽署持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議 確定內(nèi)容和重點(diǎn) 確定內(nèi)容和重點(diǎn) 至少三個(gè)完整會(huì)計(jì)年度 至少三個(gè)完整會(huì)計(jì)年度 保薦總結(jié)報(bào)告書(shū) 保薦總結(jié)報(bào)告書(shū) 出現(xiàn)問(wèn)題整改實(shí)施 出現(xiàn)問(wèn)題整改實(shí)施 完成全部保薦工作 發(fā)行上市流程介紹：持續(xù)督導(dǎo) 20 做好各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，順利完成發(fā)行上市 解決遺留問(wèn)題、市場(chǎng)研究 通過(guò)審核 發(fā)行上市 輔導(dǎo)、盡職調(diào)查 公關(guān)安排 宣傳推介 審計(jì) 材料制作及申報(bào) 改善財(cái)務(wù)指標(biāo)及監(jiān)管指標(biāo) 審計(jì)基準(zhǔn)日 預(yù)計(jì)發(fā)行時(shí)間 提交申報(bào)材料 出具審計(jì)報(bào)告 發(fā)行上市進(jìn)度安排 T+1T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 21創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核過(guò)程中重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn) 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有一定規(guī)模和存續(xù)時(shí)間發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有一定規(guī)模和存續(xù)時(shí)間 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具備一定的盈利能力 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具備一定的盈利能力 根據(jù)《證券法》第五十條關(guān)于申請(qǐng)股票上市的公司股本總額應(yīng)不少于三千萬(wàn)元的規(guī)定，同時(shí)為使在創(chuàng)業(yè)板上市的公司已經(jīng)發(fā)展到一定規(guī)模，從而控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，《管理辦法》要求發(fā)行人具 備一定的資產(chǎn)規(guī)模，具體規(guī)定發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于二千萬(wàn)元，發(fā)行后股本不少于三千萬(wàn)元 《管理辦法》規(guī)定發(fā)行人應(yīng)具有一定的持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄，具體要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司，有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司 的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。
為使在創(chuàng)業(yè)板上市的公司具有相對(duì)固定的盈利模式，降低市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)，《管理辦法》要求企業(yè)具有一定的盈利能力?？紤]到不同類型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的需求，設(shè)計(jì)了兩套標(biāo)準(zhǔn)。具體規(guī)定為要求 發(fā)行人最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近一年 盈利，且凈利潤(rùn)不少于五百萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng) 率均不低于百分之三十。 22 創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核過(guò)程中重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題（續(xù)） 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出 對(duì)發(fā)行人公司治理提出從嚴(yán)要求 對(duì)發(fā)行人公司治理提出從嚴(yán)要求 創(chuàng)業(yè)企業(yè)規(guī)模小，且處于成長(zhǎng)發(fā)展階段，如果盲目多元化經(jīng)營(yíng)，業(yè)務(wù)范圍過(guò)于分散，缺乏核心業(yè)務(wù)，既不利于有效控制風(fēng)險(xiǎn)，也不利于形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。因此，《管理辦法》要求發(fā)行人集中有限的資源主要 經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，并強(qiáng)調(diào)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境保護(hù)政策。同時(shí)，要求募集資金只能用于發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)。 根據(jù)創(chuàng)業(yè)板公司特點(diǎn)，在公司治理方面參照主板上市公司從嚴(yán)要求，要求董事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì)，并強(qiáng)化獨(dú)立 董事履職和控股股東責(zé)任。 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)保持業(yè)務(wù)、管理層和實(shí)際控制人的持續(xù)穩(wěn)定，規(guī)定發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人 員均沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)及人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立，具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。 發(fā)行人與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公 允的關(guān)聯(lián)交易。 發(fā)行人及其股東最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開(kāi)或者變相公開(kāi)發(fā)行證券，或者有關(guān)違法行為雖 然發(fā)生在三年前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。 要求發(fā)行人的控股股東對(duì)招股說(shuō)明書(shū)簽署確認(rèn)意見(jiàn)。 23 第五章 關(guān)于我們
更多財(cái)稅咨詢、上市輔導(dǎo)、財(cái)務(wù)培訓(xùn)請(qǐng)關(guān)注理臣咨詢官網(wǎng) 素材來(lái)源：部分文字/圖片來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)，無(wú)法核實(shí)真實(shí)出處。由理臣咨詢整理發(fā)布，如有侵權(quán)請(qǐng)聯(lián)系刪除處理。
400-835-0088
