美國N A S D A Q市場上
市條件和流程修訂版 IBMT standardization office【IBMT5AB-IBMT08-IBMT2C-ZZT18】
美國NASDAQ證券市場的上市條件和流程一、上市條件
美國納斯達克的上市要求分為以下3類:
要求標準 1 標準 2 標準 3
公眾流通股市值800萬美元1800萬美元2000萬美元
最低股價5美元5美元5美元
股東( 100股以上)400400400
做市商334
二、上市流程
1、采取直接上市方式進行納斯達克上市運作的流程
申請立項:向中華人民共和國證券監(jiān)督管理委員等相關(guān)部門申請到境外上市的立項。
提出申請:由券商律師、公司律師和公司本身加上公司的會計師做出S-1、SB-1
或SB-2等表格,向美國證監(jiān)會及上市所在州的證券管理部門抄送報表及相關(guān)信
息,提出上市申請。
等待答復:上述部門會在4~6個星期內(nèi)給予答復,超過規(guī)定時間即認為默許答
復。
法律認可。根據(jù)中美已達成的上市備忘錄,要求上市公司具備在中國有執(zhí)業(yè)資格的律師事務所出具的法律意見書,這意味著上市公司必須取得國內(nèi)主管部門的法律認可。
招股書階段。在這一時期公司不得向公眾公開招股計劃及接受媒體采訪,否則董事會、券商及律師等將受到嚴厲懲罰,當公司再將招股書報送SEC后的大約兩三周后,就可得到上市回復,但SEC的回復并不保證上市公司本身的合法性。
路演與定價。在得到SEC上市回復后,公司就可以準備路演,進行招股宣傳和定價,最終定價一般是在招股的最后一天確定,主要由券商和公司兩家商定,其根據(jù)主要是可比公司的市盈率。
招股與上市。定價結(jié)束后就可向機構(gòu)公開招股,幾天之后股票就可以在納斯達克市場掛牌交易。
保持納斯達克上市地位,反購并。
2、采取買殼上市方式進行納斯達克上市運作的流程
決定上市:公司決定在NASDAQ市場上市。決議可由股東會或董事會做出。
制定方案:委任金融或財務顧問,制定上市計劃及可操作性方案。
審計評估:委任美方投資銀行或金融服務公司,制定詳細的日程表,在國內(nèi)進行公司審計、評估。
收購方案:設(shè)立離岸公司,收購空殼公司(已在NASDAQ市場上市的公司)納斯達克上市流程六大階段,通
過空殼公司對本公司進行收購。
合并報表。
上市交易。由包銷商進行私人配售或公開發(fā)行新股。
保持納斯達克上市地位,反購并。
3、采取控股合并方式進行納斯達克上市運作的流程
公司決定:公司決定在NASDAQ市場上市,決議可由股東會或董事會做出。
制定方案:委任金融或財務顧問,制定上市計劃及可操作性方案。
實現(xiàn)控股:設(shè)立離岸公司納斯達克上市流程六大階段,通過交叉持股的方式擁有公司部分國內(nèi)企業(yè)的控股
權(quán)。
審計評估:委任美方投資銀行或金融服務公司,制定詳細作業(yè)時間表,進行國內(nèi)的公司審計、評估。
合并報表:通過離案公司收購目標公司(已在NASDAQ市場上市的公司)增發(fā)新
股的方式將離岸公司擁有的國內(nèi)企業(yè)部分與目標公司合并報表。
上市交易:由包銷商進行私人配售或公開發(fā)行新股。
保持納斯達克上市地位,反購并。
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