摘要
【滬深交易所發(fā)文！互聯(lián)互通存托憑證暫行辦法出爐 CDR個(gè)人投資者門(mén)檻定為50萬(wàn)元】又一項(xiàng)重要規(guī)則落地！3月25日晚，滬深交易所分別發(fā)布與境外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證上市交易暫行辦法及相關(guān)業(yè)務(wù)配套指引。滬深交易所表示，后續(xù)將根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，繼續(xù)做好互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)服務(wù)，做好細(xì)則就緒、技術(shù)系統(tǒng)改造、市場(chǎng)服務(wù)后續(xù)工作，持續(xù)深化跨境合作機(jī)制，堅(jiān)定不移地推進(jìn)資本市場(chǎng)制度型雙向開(kāi)放。（中國(guó)證券報(bào)）
又一項(xiàng)重要規(guī)則落地！
3月25日晚，滬深交易所分別發(fā)布與境外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證上市交易暫行辦法及相關(guān)業(yè)務(wù)配套指引。
滬深交易所表示，后續(xù)將根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，繼續(xù)做好互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)服務(wù)，做好細(xì)則就緒、技術(shù)系統(tǒng)改造、市場(chǎng)服務(wù)后續(xù)工作，持續(xù)深化跨境合作機(jī)制境外上市服務(wù)，堅(jiān)定不移地推進(jìn)資本市場(chǎng)制度型雙向開(kāi)放。
中國(guó)存托憑證個(gè)人投資者門(mén)檻定為50萬(wàn)元
具體來(lái)看，上述暫行辦法及相關(guān)業(yè)務(wù)配套指引對(duì)中國(guó)存托憑證(CDR)上市條件、開(kāi)放融資功能后的上市預(yù)審核安排、交易與跨境轉(zhuǎn)換機(jī)制、持續(xù)監(jiān)管要求、投資者適當(dāng)性要求予以明確、作出規(guī)定。
一是明確了境外發(fā)行人申請(qǐng)中國(guó)存托憑證首次在滬深交易所的上市條件，包括公開(kāi)發(fā)行條件、市值標(biāo)準(zhǔn)(申請(qǐng)日前120個(gè)交易日按基礎(chǔ)股票收盤(pán)價(jià)計(jì)算的境外發(fā)行人平均市值不低于人民幣200億元)、上市年限(在境外證券交易所上市滿3年及中國(guó)證監(jiān)會(huì)與境外證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)境外基礎(chǔ)股票上市地市場(chǎng)分層情況約定的其他上市年限條件)、初始規(guī)模(申請(qǐng)上市的中國(guó)存托憑證數(shù)量不少于5000萬(wàn)份且對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)股票市值不少于人民幣5億元)。
二是規(guī)定了中國(guó)存托憑證交易的投資者適當(dāng)性條件和要求。具體來(lái)看，個(gè)人投資者參與中國(guó)存托憑證交易，一方面申請(qǐng)權(quán)限開(kāi)通前20個(gè)交易日證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬(wàn)元(不包括該投資者通過(guò)融資融券交易融入的資金和證券)，另一方面要求參與證券交易24個(gè)月以上。
三是明確中國(guó)存托憑證持續(xù)信息披露基本原則和要求。包括境外發(fā)行人和相關(guān)信息披露義務(wù)人需要遵循公平披露、 同時(shí)披露和一致性披露原則，同時(shí)對(duì)定期報(bào)告的內(nèi)容格式、審計(jì)作出規(guī)定，明確重大交易、關(guān)聯(lián)交易的披露標(biāo)準(zhǔn)。例如定期報(bào)告方面，境外發(fā)行人可采用人民幣或者外幣編制定期報(bào)告。
四是明確了中國(guó)存托憑證的差異化交易機(jī)制，如做市商制度、漲跌幅限制、上市首日價(jià)格基準(zhǔn)等。滬深交易所對(duì)中國(guó)存托憑證交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。
資本市場(chǎng)制度型雙向開(kāi)放啟新章
近期，已有三一重工、國(guó)軒高科、樂(lè)普醫(yī)療、杉杉股份4家公司發(fā)布計(jì)劃發(fā)行GDR并在瑞士證券交易所上市的公告。
3月16日，國(guó)務(wù)院金融委會(huì)議明確深化改革、擴(kuò)大開(kāi)放，繼續(xù)支持各類(lèi)企業(yè)到境外上市，對(duì)當(dāng)前資本市場(chǎng)問(wèn)題對(duì)癥下藥，開(kāi)出“定心丸”。當(dāng)日，證監(jiān)會(huì)表示，抓緊推動(dòng)企業(yè)境外上市監(jiān)管新規(guī)落地，支持各類(lèi)符合條件的企業(yè)到境外上市，保持境外上市渠道暢通。
種種信號(hào)表明，中國(guó)資本市場(chǎng)將堅(jiān)定實(shí)施制度型雙向開(kāi)放。業(yè)內(nèi)人士指出，境外發(fā)行GDR企業(yè)持續(xù)擴(kuò)容，只是中國(guó)資本市場(chǎng)堅(jiān)定實(shí)施制度型雙向開(kāi)放的一個(gè)“縮影”。
近年來(lái)，滬深交易所根據(jù)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于資本市場(chǎng)高水平對(duì)外開(kāi)放決策部署境外上市服務(wù)，持續(xù)優(yōu)化互聯(lián)互通機(jī)制，不斷豐富境外投資者參與渠道，務(wù)實(shí)推進(jìn)“一帶一路”資本市場(chǎng)交流合作，服務(wù)資本市場(chǎng)高水平對(duì)外開(kāi)放，中國(guó)資本市場(chǎng)國(guó)際影響力不斷提升。
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