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《(ppt課件)某集團(tuán)近三年財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告下.pptx》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《(ppt課件)某集團(tuán)近三年財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告下.pptx（54頁珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谛挛膸炀W(wǎng)上搜索。
1、四川長(zhǎng)虹電器股份有限公司四川長(zhǎng)虹電器股份有限公司 近三年財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告近三年財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告 ) 分析構(gòu)架分析構(gòu)架 （一）公司簡(jiǎn)介（一）公司簡(jiǎn)介 （二）財(cái)務(wù)比率分析（二）財(cái)務(wù)比率分析 （三）比較分析（三）比較分析 （四）杜邦財(cái)務(wù)體系分析（四）杜邦財(cái)務(wù)體系分析 （五）綜合財(cái)務(wù)分析（五）綜合財(cái)務(wù)分析 (六六)本次財(cái)務(wù)分析的局限本次財(cái)務(wù)分析的局限 ) （一）公司簡(jiǎn)介（一）公司簡(jiǎn)介 1公司基本信息 2公司歷史 3公司主營(yíng)業(yè)務(wù)介紹 4公司近三年財(cái)務(wù)報(bào)表 5審計(jì)報(bào)告意見類型 ) 1公司基本信息公司基本信息 ) 股份總數(shù) 216,421.14 （萬股） 其中： 尚未流通股份 121,280.91 （萬股）
2、 已流通股份95,140.23 （萬股） 截止2001 年12 月31 日，公司共有股東707,202 名。 擁有公司股份前十名股東的情況如下： 名次股東名稱年末持股 持股占總股 所持股份 數(shù)量（股）本比例(%) 類別 1長(zhǎng)虹集團(tuán)1,160,682,845 53.63國(guó)有法人股 2涪陵建陶 6,399,1200.30 社會(huì)法人股 3楊香娃 5,990,400 0.28 流通股 4嘉陵投資4,752,384 0.22社會(huì)法人股 5雅寶中心2,517,4590.12 流通股 6海通證券 2,372,832 0.11 流通股 7成曉舟 2,252,1640.09 流通股 8滿京華 2,036,736
3、0.09社會(huì)法人股 9四川創(chuàng)聯(lián) 2,015,5200.09社會(huì)法人股 10 華晟達(dá) 1,950,0000.09社會(huì)法人股 ) 2 2公司歷史介紹公司歷史介紹 四川長(zhǎng)虹電器股份有限公司（簡(jiǎn)稱四川長(zhǎng)虹）是四川長(zhǎng)虹電器股份有限公司（簡(jiǎn)稱四川長(zhǎng)虹）是1988 年經(jīng)綿陽市人民政府年經(jīng)綿陽市人民政府綿府發(fā)綿府發(fā)(1988)33 號(hào)號(hào)批準(zhǔn)進(jìn)行股批準(zhǔn)進(jìn)行股 份制企業(yè)改革試點(diǎn)。同年人民銀行綿陽市分行份制企業(yè)改革試點(diǎn)。同年人民銀行綿陽市分行綿人行綿人行 金（金（1988）字第）字第47 號(hào)號(hào)批準(zhǔn)四川長(zhǎng)虹向社會(huì)公開發(fā)行批準(zhǔn)四川長(zhǎng)虹向社會(huì)公開發(fā)行 了個(gè)人股股票。了個(gè)人股股票。1993 年四川長(zhǎng)虹按股份有限公司規(guī)年四川
4、長(zhǎng)虹按股份有限公司規(guī) 范意見有關(guān)規(guī)定進(jìn)行規(guī)范后，國(guó)家體改委范意見有關(guān)規(guī)定進(jìn)行規(guī)范后，國(guó)家體改委體改體改 (1993)54 號(hào)號(hào)批準(zhǔn)四川長(zhǎng)虹繼續(xù)進(jìn)行規(guī)范化的股份制企批準(zhǔn)四川長(zhǎng)虹繼續(xù)進(jìn)行規(guī)范化的股份制企 業(yè)試點(diǎn)。業(yè)試點(diǎn)。1994 年年3 月月11 日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)發(fā)審字證監(jiān)發(fā)審字 (1994)7號(hào)號(hào)批準(zhǔn)四川長(zhǎng)虹的社會(huì)公眾股批準(zhǔn)四川長(zhǎng)虹的社會(huì)公眾股4,997.37 萬股萬股 在上海證券交易所上市流通。在上海證券交易所上市流通。 ) 1992 年，四川長(zhǎng)虹在全國(guó)同行業(yè)中首家突破彩電生產(chǎn)年，四川長(zhǎng)虹在全國(guó)同行業(yè)中首家突破彩電生產(chǎn) 百萬臺(tái)大關(guān)。百萬臺(tái)大關(guān)。1995 年年8 月，第月，第50
5、 屆國(guó)際統(tǒng)計(jì)大會(huì)授屆國(guó)際統(tǒng)計(jì)大會(huì)授 予四川長(zhǎng)虹予四川長(zhǎng)虹中國(guó)最大彩電生產(chǎn)基地中國(guó)最大彩電生產(chǎn)基地和和中國(guó)彩電大王中國(guó)彩電大王 殊榮；四川長(zhǎng)虹龍頭產(chǎn)品殊榮；四川長(zhǎng)虹龍頭產(chǎn)品長(zhǎng)虹長(zhǎng)虹牌系列彩電榮獲了我牌系列彩電榮獲了我 國(guó)國(guó)家權(quán)威機(jī)構(gòu)對(duì)電視機(jī)頒發(fā)的所有榮譽(yù)。國(guó)國(guó)家權(quán)威機(jī)構(gòu)對(duì)電視機(jī)頒發(fā)的所有榮譽(yù)。1997 年年4 月月9 日，長(zhǎng)虹品牌榮獲日，長(zhǎng)虹品牌榮獲馳名商標(biāo)證書馳名商標(biāo)證書。1999 年年3 月月8 日，四川省科學(xué)技術(shù)委員會(huì)換發(fā)了四川長(zhǎng)虹高新技術(shù)日，四川省科學(xué)技術(shù)委員會(huì)換發(fā)了四川長(zhǎng)虹高新技術(shù) 企業(yè)證書，統(tǒng)一編號(hào)為企業(yè)證書，統(tǒng)一編號(hào)為QN-98001M。 根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局國(guó)家行業(yè)企業(yè)信息發(fā)布中心提供
6、的資根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局國(guó)家行業(yè)企業(yè)信息發(fā)布中心提供的資 料顯示，長(zhǎng)虹彩電市場(chǎng)占有率高達(dá)料顯示，長(zhǎng)虹彩電市場(chǎng)占有率高達(dá)17.34%，繼續(xù)位居，繼續(xù)位居 彩電行業(yè)第一名；彩電行業(yè)第一名；精顯王精顯王背投影彩電成為市場(chǎng)的亮背投影彩電成為市場(chǎng)的亮 點(diǎn)，市場(chǎng)占有率一度高達(dá)點(diǎn)，市場(chǎng)占有率一度高達(dá)18.5%。長(zhǎng)虹空調(diào)、視聽產(chǎn)。長(zhǎng)虹空調(diào)、視聽產(chǎn) 品、電池等產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率也穩(wěn)步上升。品、電池等產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率也穩(wěn)步上升。 四川長(zhǎng)虹目前正在努力打造世界級(jí)企業(yè)、拓展國(guó)際市四川長(zhǎng)虹目前正在努力打造世界級(jí)企業(yè)、拓展國(guó)際市 場(chǎng)，目前已在海外設(shè)立多家辦事處，產(chǎn)品輻射東南亞、場(chǎng)，目前已在海外設(shè)立多家辦事處，產(chǎn)品輻射東南亞、 歐
7、洲、北美、非洲、中東等地區(qū)。歐洲、北美、非洲、中東等地區(qū)。 ) 3 3公司主營(yíng)業(yè)務(wù)介紹公司主營(yíng)業(yè)務(wù)介紹 四川長(zhǎng)虹主營(yíng)包括：視屏產(chǎn)品、視聽產(chǎn)品、空四川長(zhǎng)虹主營(yíng)包括：視屏產(chǎn)品、視聽產(chǎn)品、空 調(diào)產(chǎn)品、電池系列產(chǎn)品、網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品、激光讀寫調(diào)產(chǎn)品、電池系列產(chǎn)品、網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品、激光讀寫 系列產(chǎn)品、數(shù)字通訊產(chǎn)品、衛(wèi)星電視廣播地面系列產(chǎn)品、數(shù)字通訊產(chǎn)品、衛(wèi)星電視廣播地面 接受設(shè)備、攝錄一體機(jī)、通訊傳輸設(shè)備、電子接受設(shè)備、攝錄一體機(jī)、通訊傳輸設(shè)備、電子 醫(yī)療產(chǎn)品的制造、銷售，公路運(yùn)輸，電子產(chǎn)品醫(yī)療產(chǎn)品的制造、銷售，公路運(yùn)輸，電子產(chǎn)品 及零配件的維修、銷售，電子商務(wù)、高科技風(fēng)及零配件的維修、銷售，電子商務(wù)、高科技風(fēng) 險(xiǎn)投
8、資及國(guó)家允許的其他投資業(yè)務(wù)，電力設(shè)備、險(xiǎn)投資及國(guó)家允許的其他投資業(yè)務(wù)，電力設(shè)備、 安防技術(shù)產(chǎn)品的制造、銷售。安防技術(shù)產(chǎn)品的制造、銷售。 ) 4公司近三年財(cái)務(wù)報(bào)表公司近三年財(cái)務(wù)報(bào)表 詳見分析模型 ) 5 5審計(jì)報(bào)告意見類型審計(jì)報(bào)告意見類型 四川長(zhǎng)虹聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所均為四川君和會(huì)計(jì)師事 務(wù)所。 四川君和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)四川長(zhǎng)虹公司 1999年、2000年、2001年年報(bào)均出具了無保留意見的 審計(jì)報(bào)告 ) （二）財(cái)務(wù)比率分析（二）財(cái)務(wù)比率分析 營(yíng)運(yùn)能力分析 盈利能力分析 長(zhǎng)期償債能力分析 短期償債能力分析 ) 1營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析 比率項(xiàng)目 年 年 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 0.65 0.56
9、 應(yīng) 收 帳 款 周 轉(zhuǎn) 率 4.34 4.05 應(yīng) 收 帳 款 周 轉(zhuǎn) 天數(shù) 84.09 90.23 存貨周轉(zhuǎn)率 1.40 1.32 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 260.91 277.43 ) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，反映銷售能 力越強(qiáng)。長(zhǎng)虹的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度處于行業(yè)的平均水平， 應(yīng)該進(jìn)一步采取措施，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，增加利潤(rùn)。 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)：周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)天數(shù) 越短，說明應(yīng)收帳款收回的越快。如果比較慢，說明 企業(yè)的資金過多的呆滯在應(yīng)收帳款上，影響資金的獲 力能力。長(zhǎng)虹的周轉(zhuǎn)率比較低，應(yīng)該加強(qiáng)應(yīng)收帳款的 管理工作，加快周轉(zhuǎn)。 存貨周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)：
10、存貨周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)：存貨的周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)反 映存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或應(yīng)收帳款的能力。周轉(zhuǎn)越快，存 貨的占用水平越低，變現(xiàn)能力越強(qiáng)，長(zhǎng)虹的存貨周轉(zhuǎn) 率比較低，應(yīng)該加強(qiáng)存貨的管理，在保證生產(chǎn)連續(xù)性 的前提下，盡可能減少存貨占用經(jīng)營(yíng)資金，提高資金 使用效率 ) 2 2盈利能力分析盈利能力分析 比比 率率 項(xiàng)項(xiàng) 目目 年年 年年 投資報(bào)酬率1.66%0.52% 權(quán)益報(bào)酬率2.10%0.68% 銷售凈利率2.56%0.93% 每股收益 （元 股）0.130.04 ) 銷售凈利率銷售凈利率：銷售凈利率反映了企業(yè)每單位的銷售收 入所產(chǎn)生的凈利潤(rùn)，這個(gè)指標(biāo)和凈利潤(rùn)成正比,和銷售 收入成反比。銷售收入如果增長(zhǎng)了，
11、利潤(rùn)率沒有增長(zhǎng)， 說明費(fèi)用過高，可能管理上存在問題。四川長(zhǎng)虹2000 年和2001年的比率分別為2.56%,0.93%,2001年比 2000年有所下降，但是還保持著一定的獲力能力。 投資報(bào)酬率（資產(chǎn)凈利率）：投資報(bào)酬率（資產(chǎn)凈利率）：它表明資產(chǎn)利用的綜合 效果，比率越高，說明企業(yè)在增加收入節(jié)約資金方面 效果越好。長(zhǎng)虹1.66%和0.52%的比率超過了行業(yè)的平 均水平，對(duì)于家電行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)如此激烈的環(huán)境來說還是 不錯(cuò)的。 權(quán)益報(bào)酬率：權(quán)益報(bào)酬率：長(zhǎng)虹的這個(gè)指標(biāo)還是比較低的，應(yīng)該進(jìn) 一步加強(qiáng)管理，挖掘它的獲力潛力。 ) 3 3長(zhǎng)期償債能力分析長(zhǎng)期償債能力分析 比比率率項(xiàng)項(xiàng)目目年年年年 資產(chǎn)負(fù)債率20
12、.64%27.70% 利息保障倍數(shù)22.605.24 資資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)負(fù)債債率率：長(zhǎng)虹的資產(chǎn)負(fù)債率2000 年為20.64%，2001 年為27%，從比 率上看我們認(rèn)為它還是比較低的，資產(chǎn)對(duì)于負(fù)債具有較強(qiáng)的保障能力，無論從 債權(quán)人還是從股東的立場(chǎng)上看，都是比較安全的資本結(jié)構(gòu)。 利利息息保保障障倍倍數(shù)數(shù)：在 2000 年，長(zhǎng)虹的利息保障倍數(shù)為 22.6 倍，由此我們看 出長(zhǎng)虹有充足的經(jīng)營(yíng)收益來支付借款利息，2001 年的利息保障倍數(shù)降為 5.24， 支付利息的能力比2000年有所下降，但支付利息還是有保障的。 ) 4 4短期償債能力分析短期償債能力分析 比比率率項(xiàng)項(xiàng)目目年年年年 流動(dòng)比率362.79%
13、292.13% 速動(dòng)比率178.560.31% 流流動(dòng)動(dòng)比比率率：流動(dòng)比率反映了企業(yè)資產(chǎn)中比較容易變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù) 債的保障情況，一般認(rèn)為生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率 2，四川長(zhǎng)虹 2000 年的 流動(dòng)比率為 3.63，2001 年為 2.92，這個(gè)指標(biāo)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了這個(gè)水平，基本上 處于同行業(yè)的最高水平，具有很強(qiáng)的短期償債能力。 速速動(dòng)動(dòng)比比率率：由于存貨存在變現(xiàn)能力較差、有可能市價(jià)和成本價(jià)不符等原因， 為了進(jìn)一步評(píng)價(jià)流動(dòng)資產(chǎn)的總體的變現(xiàn)能力，我們把存貨從流動(dòng)負(fù)債中去除來 評(píng)價(jià)短期償債能力。長(zhǎng)虹 2000 和 2001 年的速動(dòng)比率分別為 1.78、1.70，有非 常強(qiáng)的短期償債能
14、力，短期債權(quán)人對(duì)長(zhǎng)虹的短期償債能力應(yīng)該有充足的信心。 ) （三）比較分析（三）比較分析 結(jié)構(gòu)百分比分析 定基百分比分析 環(huán)比百分比分析 同行業(yè)分析 ) 1 1結(jié)構(gòu)百分比分析結(jié)構(gòu)百分比分析 四四川川長(zhǎng)長(zhǎng)虹虹電電器器股股份份有有限限公公司司前前三三年年資資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)負(fù)債債表表結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)分分析析（簡(jiǎn)簡(jiǎn)化化） 項(xiàng)項(xiàng)目目1 19 99 99 9年年2 20 00 00 0年年2 20 00 01 1年年 貨幣資金11.49%9.18%9.33% 短期投資凈值0.00%6.84%6.09% 應(yīng)收賬款及其他應(yīng)收款凈額 29.26.58%24.67% 存貨凈額37.21%38.89%33.69% 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)
15、83.59%76.58%80.77% 長(zhǎng)期投資凈額1.09%0.00%0.00% 固定資產(chǎn)合計(jì)14.05.08.67% 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì)1.28%3.47%2.69% 資產(chǎn)總計(jì)100.000.000.00% 短期借款1.44%1.72%0.48% 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)21.59%21.11%27.65% 長(zhǎng)期借款0.04%0.04%0.00% 長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)0.04%-0.53%0.00% 負(fù)債合計(jì)21.70%20.64%27.70% 股東權(quán)益合計(jì)78.30%79.34%72.24% 負(fù)債積股東權(quán)益總計(jì)100.000.000.00% ) 從資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)表分析，四
16、川長(zhǎng)虹的應(yīng)收款和存貨占從資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)表分析，四川長(zhǎng)虹的應(yīng)收款和存貨占 總資產(chǎn)比例較高，總資產(chǎn)比例較高，9999年應(yīng)收帳款款及其他應(yīng)收款凈額年應(yīng)收帳款款及其他應(yīng)收款凈額 占總資產(chǎn)的比例為占總資產(chǎn)的比例為29.26%29.26%近三年財(cái)務(wù)報(bào)表，20002000年為年為15.58.58%，20012001年年 為為24.67%24.67%；存貨凈額的比例；存貨凈額的比例9999年年37.21%37.21%，20002000年為年為 38.89%38.89%，20012001年為年為33.69%33.69%，表明企業(yè)產(chǎn)品集壓過多，表明企業(yè)產(chǎn)品集壓過多， 由于四川長(zhǎng)虹主要經(jīng)營(yíng)電子產(chǎn)品，而電子產(chǎn)品發(fā)展速由于四川長(zhǎng)虹主要經(jīng)營(yíng)電子產(chǎn)品，而電子產(chǎn)品發(fā)展速 度很快，產(chǎn)品更新?lián)Q代也很快近三年財(cái)務(wù)報(bào)表，過高的產(chǎn)品存貨容易度很快，產(chǎn)品更新?lián)Q代也很快，過高的產(chǎn)品存貨容易 降低產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)值，增加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。四川長(zhǎng)降低產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)值，增加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。四川長(zhǎng) 虹的流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例很高，虹的流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例很高，9999年比例為年比例為83.59%83.59%， 20002000年為年為76.58%76.58%，200120
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