近日，為加強(qiáng)對(duì)上市公司實(shí)施企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范的管理、指導(dǎo)和監(jiān)督，規(guī)范會(huì)計(jì)師事務(wù)所內(nèi)部控制審計(jì)行為，提升上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制有效性和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，強(qiáng)化資本市場(chǎng)領(lǐng)域財(cái)會(huì)監(jiān)督力度，財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步提升上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制有效性的通知》。
此次通知重點(diǎn)針對(duì)當(dāng)前多發(fā)的上市公司財(cái)務(wù)造假和相關(guān)內(nèi)部控制缺陷等問(wèn)題，從資金資產(chǎn)活動(dòng)、收入、成本費(fèi)用、投資活動(dòng)、關(guān)聯(lián)交易、重要風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)和重大風(fēng)險(xiǎn)事件、財(cái)務(wù)報(bào)告編制七個(gè)方面推進(jìn)內(nèi)部控制，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。要求上市公司設(shè)立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制體系，同時(shí)對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置必要的應(yīng)急處置機(jī)制，防患于未然，以內(nèi)控來(lái)監(jiān)督管理層和控股股東，推動(dòng)資本市場(chǎng)信息披露質(zhì)量的提升。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年1月1日至12月31日，共有32家上市公司因財(cái)務(wù)造假被證監(jiān)會(huì)、證監(jiān)局實(shí)施行政處罰。隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，上市企業(yè)財(cái)務(wù)造假的現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮，雖然有關(guān)部門一直明令禁止并嚴(yán)厲打擊，但仍有企業(yè)突破底線。
上市公司財(cái)務(wù)造假的動(dòng)機(jī)無(wú)外乎逃稅、保殼、融資、割韭菜、轉(zhuǎn)移利潤(rùn)這幾種。這些行為不僅會(huì)損害投資者的利益，擾亂市場(chǎng)秩序，也會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，造成財(cái)務(wù)損失，而更為關(guān)鍵的是，還將增加市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，降低資本使用效率，危害實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
財(cái)務(wù)造假屢禁不止的根本原因在于收益大于成本。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)看，財(cái)務(wù)造假的私人損失是低于社會(huì)損失的，而私人收益則高于社會(huì)收益。因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，需要通過(guò)政府干預(yù)使財(cái)務(wù)造假企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)可控，減少財(cái)務(wù)造假行為對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)信任等的危害。
一方面，政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)審計(jì)過(guò)程的監(jiān)督，敦促CPA審計(jì)過(guò)程進(jìn)一步重視企業(yè)內(nèi)部風(fēng)控體系，并將內(nèi)部風(fēng)控作為重要的審計(jì)判斷依據(jù)。另一方面，作為市場(chǎng)主體，為了企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，上市公司應(yīng)普遍建立內(nèi)部風(fēng)控體系，以體系保障上市公司信息的真實(shí)有效，這也是推進(jìn)市場(chǎng)信息披露質(zhì)量提升、降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。
對(duì)于企業(yè)內(nèi)部風(fēng)控體系的建設(shè)，筆者有以下幾點(diǎn)建議：首先，上市公司應(yīng)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，保證財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的平衡。資本逐利性以及上市企業(yè)的利潤(rùn)最大化目標(biāo)，使得許多企業(yè)采取杠桿經(jīng)營(yíng)的方式以放大資本的作用。然而，這樣的方式不僅增大了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)給企業(yè)帶來(lái)更大的成本壓力。上市公司將債務(wù)杠桿控制在合理范圍內(nèi)，有利于平衡財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)的關(guān)系，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)的長(zhǎng)期和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)。
其次，要提高資產(chǎn)管理水平，降低風(fēng)險(xiǎn)損失。主要包括三方面內(nèi)容：預(yù)算制度、財(cái)務(wù)策略和盈利能力。對(duì)于上市企業(yè)而言，持續(xù)、穩(wěn)定、充足的現(xiàn)金流是高償債能力、高負(fù)債能力以及高盈利能力的一個(gè)體現(xiàn)，而高盈利能力又是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和防范的重要基礎(chǔ)和保證。通過(guò)建立預(yù)算制度，我們能有效、及時(shí)地掌握企業(yè)的現(xiàn)金流狀況，并運(yùn)用壞賬準(zhǔn)備金制度、風(fēng)險(xiǎn)基金等多元的財(cái)務(wù)策略，有效分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)損失，提高企業(yè)盈利能力。
最后，要樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制是降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措，完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制應(yīng)當(dāng)是基于敏銳的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)形成的，包括事前、事中、事后監(jiān)督和管控的全過(guò)程控制機(jī)制。
這里指的“全過(guò)程”不僅僅包括資本運(yùn)營(yíng)的全過(guò)程，還包括參與資本運(yùn)營(yíng)過(guò)程的全體員工、全體企業(yè)。要依據(jù)資本的運(yùn)營(yíng)過(guò)程、財(cái)務(wù)報(bào)表編制、財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo)分析等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。同時(shí)，還要引入責(zé)任機(jī)制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，對(duì)全員進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，針對(duì)某些“關(guān)鍵少數(shù)”內(nèi)部人控制、關(guān)聯(lián)交易等風(fēng)險(xiǎn)行為，實(shí)行“早發(fā)現(xiàn)、早預(yù)警、早干預(yù)”，使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件責(zé)任可溯，從而有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最大程度降低財(cái)務(wù)損失。（浙江大學(xué)國(guó)際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員，中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)專欄作者 盤和林）
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